人民银行12月12日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以固定利率、数量招标方式开展了661亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。由于今日有373亿元逆回购到期，公开市场实现净投放288亿元。
6.53Y 240013 1.665-1.6925
8.95Y 230026 1.8175-1.825
9.21Y 240004 1.8175-1.8325
9.45Y 240011 1.805-1.8225
19.45Y 2400002 2.08-2.085
19.67Y 2400005 2.0775-2.09
29.44Y 2400001 2.0725-2.0875
29.79Y 2400006 2.035- 2.05
4.19Y 092218002 1.655-1.66
4.91Y 240315 1.6475-1.6525
8.85Y 230420 1.9025-1.905
9.07Y 240205 1.8925-1.9075
今年2万亿元化债额度已经全部披露，债市下行行情继续，国债期货多个品种创收盘新高，具体来看：
国债期货集体收涨，5年期主力合约涨0.13%报106.245元，2年期主力合约涨0.07%报102.87元，均创收盘价新高。此外，30年期主力合约涨0.1%，10年期主力合约涨0.12%。
银行间主要利率债收益率全线下行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行1.5bp报1.81%，30年期国债活跃券2400006收益率下行1.25bp报2.0425%，10年期国开活跃券240215收益率下行1.75bp报1.8825%。2年期国债活跃券收益率盘中大幅下行9BP至1.16%，与1年期国债收益率倒挂9BP。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
6D 012482472.IB 24华能新能SCP001 1.95 AAA 估值+7
14D 012482605.IB 24苏交通SCP019 1.80 AAA 估值
15D 012483087.IB 24中建二局SCP007 1.92 AAA 估值
18D 012482024.IB 24兖矿能源SCP001 1.97 AAA 估值+7
19D 012483162.IB 24苏交通SCP021 1.80 AAA 估值+1
25D 012481249.IB 24光大集团SCP001 1.80 AAA 估值+1
34D 012482078.IB 24上海机场SCP008 1.80 AAA 估值+2
41D 012483747.IB 24苏国信SCP015 1.83 AAA 估值+6
71D 012483558.IB 24北京国资SCP003 1.79 AAA 估值+1
109D 012482044.IB 24国盛SCP005 1.78 AAA 估值
131D 012482285.IB 24北京电控SCP001 1.85 AAA 估值+4
210D 042480353.IB 24一汽租赁CP008 1.86 AAA 估值
总体来说，今日信用债短融成交收益率较前一交易日整体震荡上行，年内到期短券相对活跃。
今日中票整体交投情绪活跃，尾盘略有下行。各期限部分成交如下:
21陕延油MTN004 (AAA, 19D)，成交在1.85%，低于中债估值1.44bp;
20陕煤化MTN001 (AAA, 32D)，成交在1.85%，与中债估值持平
22徐州新盛MTN002 (AAA, 32D)，成交在1.92%，高于中债估值7.57bp;
20河钢集MTN004 (AAA, 105D)，成交在1.97%，低于中债估值3.01bp;
22浏阳城乡MTN001 (AA+, 106D+2Y)，成交在1.88%，低于中债估值2.61bp;
22苏州资产MTN002 (AA+, 211D)，成交在1.88%，高于中债估值5.27bp;
23豫交投MTN009 (AAA, 364D+N)，成交在1.98%，低于中债估值1.02bp;
24赣水投MTN001 (AAA, 1.08Y+N(休2))，成交在1.98%，低于中债估值1.17bp;
23鲁能源MTN002 (AAA, 1.25Y)，成交在1.88%，低于中债估值1.23bp;
24宝钢MTN001(科创票据) (AAA, 1.73Y)，成交在1.86%，低于中债估值0.3bp;
24乐清国投MTN001 (AA+, 2.08Y)，成交在2.02%，低于中债估值0.05bp;
24盐城交投MTN001 (AAA, 2.15Y(休8/10))，成交在2.05%，低于中债估值0.69bp;
22太湖新城MTN002 (AAA, 2.19Y+N(休1))，成交在2.04%，低于中债估值2.13bp;
24冀中能源MTN006(科创票据) (AAA, 2.29Y(休1))，成交在2.6%，低于中债估值0.84bp;
24湖南城铁MTN001 (AA+, 2.37Y)，成交在2.04%，低于中债估值0.26bp;
24扬州新材MTN001 (AA, 2.71Y(休2))，成交在2.35%，高于中债估值2.5bp;
24汇金MTN006 (AAA, 2.73Y(休1))，成交在1.85%，低于中债估值0.01bp;
24华侨城MTN003 (AAA, 2.75Y(休1))，成交在3.6%，高于中债估值3.14bp;
23建发集MTN004 (AAA, 3.7Y)，成交在2.34%，高于中债估值1.75bp;
24晋能煤业MTN004 (AAA, 4.14Y)，成交在2.36%，低于中债估值2.75bp;
24汇金MTN001 (AAA, 4.29Y)，成交在1.98%，低于中债估值0.84bp;
24沪城控MTN001 (AAA, 4.34Y(休1))，成交在2.12%，低于中债估值0.04bp;
24先正达MTN001A (AAA, 4.37Y)，成交在2.07%，低于中债估值3.16bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.44Y(休1))，成交在1.99%，低于中债估值0.35bp;
24象屿MTN004 (AAA, 4.56Y)，成交在2.96%，低于中债估值4.81bp;
24京汽集MTN004 (AAA, 4.62Y)，成交在2.39%，低于中债估值1.59bp;
24锡产业MTN007 (AAA, 4.78Y+N(休2))，成交在2.29%，高于中债估值0.29bp;
24光大集团MTN002 (AAA, 9.24Y+N)，成交在2.25%，低于中债估值2.57bp;
24沈阳地铁MTN007 (AAA, 9.86Y)，成交在3.35%，低于中债估值10.88bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率有所震荡，成下行趋势。
今日公司债&企业债交投情绪较为活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
23凯盛K1（AAA，87D+1Y(休1)）成交在1.87%，偏离估值-3.37bp；
23浙交K1（AAA，99D）成交在1.8%，偏离估值+1.95bp；
23筑城01（AAA，189D+2Y+1Y）成交在2.42%，偏离估值+3.11bp；
23漳经02（AA，252D+1Y）成交在2.15%，偏离估值+9.31bp；
23浦集01（AAA，1.47Y+2Y）成交在1.83%，偏离估值-1.22bp；
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日有所波动。部分年内下行较明显，整体低估值成交。
今日商金债市场情绪活跃，市场主要关注3Y-5Y的银行永续和二级资本债，基金和券商资管为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
68D 2220010.IB 22宁波银行01 1.69 AAA
79D(休2) 2228015.IB 22浦发银行03 1.70 AAA
283D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 1.82 AAA
338D(休2) 2220077.IB 22华润银行绿色债 1.75 AAA
1.66Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.86 AAA
1.7Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 1.71 AAA
1.7Y 2320041.IB 23南京银行01 1.74 AAA
1.75Y(休1) 2321030.IB 23北京农商小微债 1.79 AAA
1.92Y(休2) 2320056.IB 23广州银行绿色债02 1.75 AAA
2.2Y+N 2228011.IB 22农业银行永续债01 1.91 AAA
2.34Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 1.91 AAA
2.56Y(休1) 2420030.IB 24南京银行02 1.81 AAA
2.64Y+5Y 092280033.IB 22宁波银行二级资本债01 2.00 AAA
2.66Y 222400005.IB 24中信银行绿债01 1.65 AAA
2.71Y 2420039.IB 24广州银行小微债01 1.87 AAA
2.79Y(休1) 2420047.IB 24桂林银行三农债01 2.05 AAA
2.8Y+5Y 092280098.IB 22杭州银行二级资本债01 2.00 AAA
2.91Y+5Y 092280134.IB 22工行二级资本债04A 1.945 AAA
2.96Y+1Y(休2) 312410008.IB 24交行TLAC非资本债01(BC) 1.94 AAA
2.98Y(休1) 2421020.IB 24顺德农商绿色债 1.85 AAA
2.98Y(休1) 2421020.IB 24顺德农商绿色债 1.87 AAA
3.28Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 1.97 AAA
4.25Y+N 242400005.IB 24农行永续债01 2.08 AAA
4.32Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.04 AAA
4.46Y+N 242480003.IB 24广州农商行永续债01 2.42 AAA/AA+
4.48Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.09 AAA
4.68Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.09 AAA
4.71Y+N 242400020.IB 24交行永续债01BC 2.10 AAA
4.73Y+N 242400022.IB 24成都农商行永续债01 2.30 AAA
4.79Y+N 232480067.IB 24华夏银行永续债02 2.175 AAA
4.79Y+N 232480067.IB 24华夏银行永续债02 2.17 AAA
4.9Y+N 242400031.IB 24平安银行永续债01 2.23 AAA
4.95Y+N(休1) 242400033.IB 24广发银行永续债02 2.19 AAA
4.96Y+5Y 092403004.IB 24进出口行二级资本债01A 1.98
4.96Y+N 242480082.IB 24农行永续债03BC 2.11 AAA
4.99Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 2.115 AAA
9.15Y+5Y 232480005.IB 24农行二级资本债01B 2.20 AAA
9.68Y+5Y 232480053.IB 24浦发银行二级资本债01B 2.275 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-1bp到估值-1.5bp左右，永续多成交在估值到估值-0.5bp左右。
