中国央行今日进行359亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。今日有1045亿元逆回购到期。据中国证券报·中证金牛座发布，中国证券业协会根据相关制度规定，依托行业总结近年来债券投资交易业务管理工作经验，研究制定了《证券公司债券投资顾问业务管理规则》，于近日征求行业意见。
9.2Y 240011 1.8075-1.8825
9.46Y 2400101 1.9175-1.92
19.2Y 2400002 2.125-2.1325
19.42Y 2400005 2.125-2.175
25.51Y 200012 2.1225-2.13
28.09Y 230009 2.125-2.1425
28.59Y 230023 2.073-2.135
29.19Y 2400001 2.105-2.13
29.54Y 2400006 2.00-2.065
29.84Y 250002 1.8925-2.02
6.98Y 09250407 1.9725-1.98
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.04%报115.9，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03%。美国2月通胀超预期全线降温，其中核心CPI同比上涨3.1%，2021年4月来新低。交易员提高对美联储降息的押注，预计年内至少降息两次。
今日市场短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA的短融产品。
15D 042480186.IB 24溧水经开CP002 2.2 AA+ 偏离估值-3.7bp
57D 012482470.IB 24中拓SCP013 2.38 AA+ 偏离估值-5.99bp
99D 012484013.IB 24远东租赁SCP014 2.2 AAA 偏离估值-7.99bp
117D 012580096.IB 25中交建SCP002 2.04 AAA 偏离估值-1.45bp
160D 012580456.IB 25冀中能源SCP002(科创票据) 2.43 AAA 偏离估值-7.8bp
246D 012580413.IB 25浙江旅投SCP001 2.2 AA+ 偏离估值-1.75bp
358D 042580121.IB 25义乌商品CP001 2.19 AA+ 偏离估值-0.98bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体震荡上行，一季度到期短券较活跃。
本日中票交投情绪十分活跃,市场成交主要集中在1Y以内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
23首旅MTN003 (AAA, 14D+N)，成交在2.08%，低于中债估值1.15bp;
23中电投MTN008 (AAA, 15D+N)，成交在1.96%，低于中债估值2.27bp;
20陕西水务MTN001 (AAA, 41D)，成交在2.22%，低于中债估值4.88bp;
22首钢MTN005 (AAA, 152D+N)，成交在2.22%，低于中债估值2.09bp;
22冀交投MTN002 (AAA, 248D(休1))，成交在2.12%，低于中债估值0.01bp;
23北控MTN001 (AAA, 1.03Y)，成交在2.1%，低于中债估值4.25bp;
23光大环境MTN003 (AAA, 1.7Y)，成交在2.18%，低于中债估值4.58bp;
24核能电力MTN001A (AAA, 2.09Y)，成交在2.1%，低于中债估值3.93bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.12Y)，成交在2.1%，低于中债估值2.5bp;
24电网MTN005 (AAA, 2.46Y(休2))，成交在2.09%，低于中债估值4.71bp;
24闽投MTN010 (AAA, 2.77Y(休1))，成交在2.13%，低于中债估值2.37bp;
25京能国际MTN001A(BC) (AAA, 2.94Y+N(休2))，成交在2.7%，低于中债估值1.01bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.19Y(休1))，成交在2.2%，低于中债估值4.24bp;
24太湖新城MTN004 (AAA, 4.59Y)，成交在2.35%，低于中债估值1.28bp;
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
19D+N 185628.SH 22焦煤Y3 2.23 AAA 偏离估值-2.14bp
95D 185907.SH 22国发02 2.08 AAA 偏离估值-1.45bp
169D+2Y 137713.SH GC浦建01 2.18 AA+ 偏离估值-8.2bp
274D 240382.SH 23安租14 2.23 AAA 偏离估值-5.33bp
1.36Y 251744.SH 23合产K2 2.28 AAA 偏离估值-4.64bp
1.84Y+2Y 253534.SH 24奉交01 2.29 AA+ 偏离估值0.5bp
2.59Y(休2) 241690.SH 24义乌G3 2.21 AAA 偏离估值-5.93bp
2.98Y(休1) 257723.SH 25金阳02 2.58 AA+ 偏离估值-0.79bp
4.93Y(休1) 242405.SH 25海国01 2.51 AAA 偏离估值-5.89bp
9.37Y 241335.SH 24赣投K2 2.6 AAA 偏离估值2.89bp
14.6Y 148954.SZ 24深投10 2.42 AAA 偏离估值-3.78bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日下行。成交价格波动较大，主要成交在估值-6bp至估值+3bp。
今日商金债市场情绪较为非常活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
5D+N 2028006.IB 20邮储银行永续债 2 AAA
8D 2226003.IB 22汇丰银行01 1.83 AAA
15D 2226004.IB 22南洋银行02 1.9 AAA
29D 2228021.IB 22民生银行01 1.99 AAA
48D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 2.08 AAA
185D+5Y(休1) 2028033.IB 20建设银行二级 2.05 AAA
189D+5Y 2020058.IB 20华融湘江二级01 2.24 AAA/AA+
189D+5Y 2020058.IB 20华融湘江二级01 2.25 AAA/AA+
255D+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.07 AAA
1.11Y 233001.IB 23工银澳门债 2.1 AAA
1.21Y+5Y 2120046.IB 21广州银行二级 2.18 AAA/AA+
1.21Y+5Y 2120046.IB 21广州银行二级 2.185 AAA/AA+
1.24Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.08 AAA
1.39Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 2.11
1.41Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 2.06 AAA
1.68Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.06 AAA
1.72Y+N(休1) 2128045.IB 21中国银行永续债02 2.1 AAA
2.02Y(休1) 2420013.IB 24北京银行01 2.06 AAA
2.21Y 212480013.IB 24交行债01 1.97 AAA
2.25Y 212480014.IB 24东莞农商行小微债01 2.07 AAA
2.27Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 2.135 AAA
2.33Y 212400007.IB 24中信银行债01 2.01 AAA
2.54Y 212480058.IB 24交行债02BC 1.96 AAA
2.66Y+5Y 092280134.IB 22工行二级资本债04A 2.09 AAA
2.8Y+5Y 092203005.IB 22进出口行二级资本债01 2.06
2.93Y 212580001.IB 25浙商银行债01A 2.02 AAA
3.21Y+5Y 232380021.IB 23浙商银行二级资本债01 2.27 AAA
3.61Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.2 AAA
3.61Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.165 AAA
3.61Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.205 AAA
3.61Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.15 AAA
3.61Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 2.18 AAA
3.62Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 2.15 AAA
3.68Y+5Y 232380076.IB 23建行二级资本债03A 2.16 AAA
3.72Y+N 242380033.IB 23招行永续债01 2.26 AAA
3.9Y+5Y 232480006.IB 24建行二级资本债01A 2.17 AAA
4.01Y+N 242400005.IB 24农行永续债01 2.235 AAA
4.07Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.19 AAA
4.12Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.22 AAA
4.13Y+5Y(休5) 232480014.IB 24交行二级资本债01A 2.175 AAA
4.19Y+1Y(休1) 312410002.IB 24中行TLAC非资本债01B 2.19 AAA
4.22Y+N(休1) 242400008.IB 24江苏银行永续债01 2.33 AAA
4.27Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.34 AAA
4.32Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.24 AAA
4.32Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.175 AAA
4.32Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 2.17 AAA
4.4Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.29 AAA
4.43Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.25 AAA
4.44Y+N(休1) 242400016.IB 24民生银行永续债01 2.65 AAA
4.46Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.2 AAA
4.46Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.24 AAA
4.46Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 2.19 AAA
4.53Y+5Y(休2) 232400037.IB 24宁波银行二级资本债02 2.28 AAA
4.63Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 2.19 AAA
4.75Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 2.25 AAA
4.8Y+5Y(休2) 232480106.IB 24建行二级资本债03BC 2.185 AAA
4.87Y 2528002.IB 25农业银行三农债02 2 AAA
4.97Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 2.24 AAA
8.03Y+5Y 232380005.IB 23农行二级资本债01B 2.34 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日有所下行。截至收盘，二级多成交在估值-0.5bp附近，永续多成交在估值-1.0bp附近。
