中国央行进行1807亿元7天期逆回购操作，操作利率持平于1.5%。今日有1850亿元逆回购到期。
本周，中国央行进行5262亿元逆回购操作，因本周有7779亿元逆回购到期，本周整体上实现净回笼2517亿元。
9.93Y 250004 1.825-1.8625
19.20Y 2400002 2.14-2.1775
19.42Y 2400005 2.14-2.1775
29.18Y 2400001 2.1375-2.145
29.53Y 2400006 2.0375-2.0675
29.84Y 250002 2.0375-2.06
7.98Y 230205 1.9775-2.005
国债期货收盘，30年期主力合约跌0.56%报115.35，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。
今日市场短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA的短融产品。
14D 042480181.IB 24新疆城建CP002 2.1 AA 偏离估值-4.49bp
33D 012580210.IB 25大唐集SCP001 2.04 AAA 偏离估值1bp
56D 012482470.IB 24中拓SCP013 2.35 AA+ 偏离估值-5.51bp
188D 042400078.IB 24大足永晟CP005 2.5 AA 偏离估值-2.81bp
248D 012500410.IB 25三峡文旅SCP001 2.38 AA 偏离估值-4.14bp
343D(休4) 042500091.IB 25大足工业CP001 2.58 AA 偏离估值-2.36bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体震荡下行，二季度到期短券较活跃。
本日中票交投情绪十分活跃,市场成交主要集中在1Y以内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
22江苏资产MTN002 (AAA, 94D)，成交在2.1%，低于中债估值10.33bp;
23鲁钢铁MTN005 (AAA, 189D+N)，成交在2.5%，低于中债估值4.7bp;
22首农食品MTN001 (AAA, 221D+N)，成交在2.2%，低于中债估值1.74bp;
20广州城投MTN003 (AAA, 271D)，成交在2.05%，低于中债估值0.82bp;
23中建七局MTN001 (AAA, 1.1Y)，成交在2.17%，低于中债估值3.49bp;
23闽能源MTN001(可持续挂钩) (AAA, 1.44Y(休1))，成交在2.11%，低于中债估值2.34bp;
24苏州国际MTN001A (AAA, 1.99Y)，成交在2.11%，低于中债估值3.65bp;
24汇金MTN002 (AAA, 2.12Y)，成交在2.06%，低于中债估值1.9bp;
24邮政MTN008 (AAA, 2.46Y(休2))，成交在2.08%，低于中债估值2.15bp;
25紫金矿业MTN002 (AAA, 2.92Y+2Y)，成交在2.17%，低于中债估值2.77bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.38Y)，成交在2.22%，高于中债估值1.3bp;
25电网MTN003 (AAA, 5.34Y)，成交在2.23%，高于中债估值0.98bp;
24江西铁航MTN003 (AAA, 6.45Y)，成交在2.48%，高于中债估值4.86bp;
22豫交运MTN002 (AAA, 6.97Y)，成交在2.44%，与中债估值持平
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
7D 115023.SH 23浙交K1 2.1 AAA 偏离估值10.44bp
30D+N(休1) 185652.SH 22济建Y1 2.25 AAA 偏离估值0.28bp
119D 127828.SH PR青平度 2.28 AA/AAA 偏离估值-0.04bp
179D 137795.SH 22中色01 2.11 AAA 偏离估值-4.95bp
304D+2Y 114616.SH 23漳龙01 2.3 AAA 偏离估值-0.02bp
1.55Y 178893.SH 21遵投03 4.5 CCL 偏离估值11.65bp
1.98Y+2Y 148627.SZ 24广州数字科技K1 2.11 AAA 偏离估值-2.91bp
2.65Y+2Y(休1) 256370.SH 24港科02 3.02 AA+ 偏离估值-7.36bp
2.98Y 242335.SH 25苏交01 2.13 AAA 偏离估值-3.68bp
4.96Y 242492.SH 25鲁资K1 2.33 AAA 偏离估值-4.09bp
9.27Y 241153.SH 24赣投K1 2.6 AAA 偏离估值3.09bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日上行。成交价格波动较大，主要成交在估值-8bp至估值+3bp。
今日商金债市场情绪较为非常活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
4D 2220024.IB 22江苏银行小微债 1.85 AAA tkn
23D(休1) 2228022.IB 22兴业银行03 2.1 AAA tkn
57D(休2) 2220037.IB 22宁波银行02 2.05 AAA tkn
184D+5Y(休1) 2028033.IB 20建设银行二级 2.02 AAA tkn
191D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 2.04 AAA tkn
195D+N 2028040.IB 20交通银行永续债 2.08 AAA tkn
215D+N 2028042.IB 20兴业银行永续债 2.08 AAA tkn
254D+N(休1) 2028051.IB 20浦发银行永续债 2.08 AAA tkn
264D+5Y 2020080.IB 20长沙银行二级 2.12 AAA tkn
290D+5Y 200219.IB 20国开19 2.05 gvn
1.12Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 2.08 AAA trd
1.23Y(休2) 2328017.IB 23农业银行三农债 1.96 AAA gvn
1.24Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 2.06 AAA tkn
1.68Y+N 2128038.IB 21农业银行永续债01 2.1 AAA gvn
1.68Y+5Y 2128039.IB 21中国银行二级03 2.05 AAA tkn
1.69Y+5Y(休1) 2121053.IB 21顺德农商二级 2.19 AAA/AA+ tkn
1.7Y+N 2128044.IB 21工商银行永续债02 2.1 AAA gvn
1.73Y+N 2128047.IB 21招商银行永续债 2.145 AAA gvn
1.85Y+N 2228001.IB 22邮储银行永续债01 2.12 AAA gvn
1.85Y+5Y 2228004.IB 22工商银行二级01 2.085 AAA tkn
2.02Y(休1) 2420013.IB 24北京银行01 2 AAA tkn
2.31Y(休1) 2420030.IB 24南京银行02 2 AAA tkn
2.37Y+5Y 092280024.IB 22杭联农商行二级资本债02 2.2 AAA/AA+ tkn
2.45Y 2420039.IB 24广州银行小微债01 2.05 AAA tkn
2.46Y+5Y(休1) 092280080.IB 22光大银行二级资本债01A 2.15 AAA gvn
2.86Y(休1) 2528001.IB 25农业银行三农债01 1.97 AAA tkn
3.46Y+N 242380017.IB 23农行永续债01 2.2 AAA tkn
3.46Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 2.17 AAA gvn
3.59Y+N 242380019.IB 23邮储永续债01 2.25 AAA tkn
3.62Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 2.16 AAA tkn
3.68Y+5Y 232380076.IB 23建行二级资本债03A 2.15 AAA gvn
3.68Y+5Y 232380078.IB 23交行二级资本债01A 2.17 AAA tkn
3.73Y+5Y 232380084.IB 23中行二级资本债04A 2.17 AAA tkn
3.89Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 2.16 AAA tkn
4.07Y+5Y(休1) 232480008.IB 24中行二级资本债02A 2.2 AAA tkn
4.12Y+5Y 232480011.IB 24农行二级资本债02A 2.18 AAA tkn
4.23Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 2.27 AAA gvn
4.39Y+5Y(休1) 232480039.IB 24广发银行二级资本债01A 2.31 AAA gvn
4.42Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 2.27 AAA gvn
4.44Y+5Y 232400035.IB 24南京银行二级资本债01 2.3 AAA tkn
4.53Y+5Y(休2) 232400037.IB 24宁波银行二级资本债02 2.3 AAA tkn
4.54Y+N 232480067.IB 24华夏银行永续债02 2.35 AAA tkn
4.7Y+N(休1) 242400033.IB 24广发银行永续债02 2.39 AAA gvn
4.72Y+N 242480085.IB 24日照银行永续债01 3.24 AA+/AA gvn
4.74Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 2.27 AAA gvn
4.8Y+5Y(休2) 232480106.IB 24建行二级资本债03BC 2.22 AAA tkn
4.97Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 2.215 AAA tkn
总体来看，商金债整体成交收益率较前日有所下行。截至收盘，二级多成交在估值-3bp附近，永续多成交在估值-4.0bp附近。
