4月14日，中国央行公开市场今日净回笼505亿元人民币，共开展430亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，今日有935亿元逆回购到期。人民币兑美元中间价下调23点报7.2110，创2023年9月来新低】 人民币兑美元中间价报7.2110，下调23点；上一交易日中间价7.2087，上一交易日官方收盘价7.3245，上日夜盘报收7.2926。
6.95Y 250007 1.5925-1.615
9.36Y 240017 1.715-1.7175
28.5Y 230023 1.905-1.9275
29.1Y 2400001 1.975-1.985
29.45Y 2400006 1.85-1.8725
29.76Y 250002 1.855-1.885
4.28Y 240208 1.5725-1.585
4.73Y 250203 1.575-1.5875
5.88Y 210205 1.7325-1.745
9.72Y 250205 1.6925-1.715
9.97Y 250210 1.6975-1.715
4月14日，沪指全天震荡反弹，深成指、创业板指高开回落。个股涨多跌少，沪深京三市超4500股飘红，今日成交1.31万亿。截止收盘沪指涨0.76%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.34%。国债期货收盘，30年期主力合约涨0.26%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.06%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA的短融产品。
32D 012483652 24物产中大SCP009 1.86 AAA 偏离估值-0bp
45D 012483638 24国网租赁SCP020 1.85 AAA 偏离估值-0bp
53D 072510019 25中航证券CP002 2.02 AAA 偏离估值-0bp
65D 042480306 24如皋经贸CP003 1.98 AA+ 偏离估值-0bp
79D 012580011 25广州地铁SCP001 1.80 AAA 偏离估值-0bp
81D 012483830 24南航集SCP007 1.84 AAA 偏离估值-1bp
155D 012483994 24上饶城投SCP001 1.96 AA+ 偏离估值-6bp
205D 042480558 24宜昌高新CP003 1.95 AA+ 偏离估值-1bp
214D 042480565 24桂交投CP007 1.95 AAA 偏离估值-5bp
221D 012580487 25招金SCP002 1.85 AAA 偏离估值-0bp
327D(休2) 042580127 25江津华信CP001 1.96 AA+ 偏离估值-3bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体变化不大，日内稍有震荡，围绕估值附近成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的短券较活跃。
20华为MTN003 (AAA, 10D)，成交在1.85%，高于中债估值4.78bp;
23巩义国资MTN002 (AA, 62D+1Y(休1))，成交在2.18%，低于中债估值0.47bp;
23连云市政MTN001 (AA+, 67D+N)，成交在2.04%，低于中债估值1.49bp;
22象屿金象MTN001 (AAA, 78D)，成交在2.2%，低于中债估值0.46bp;
22知识城MTN006 (AAA, 110D+2Y(休2))，成交在1.91%，低于中债估值0.3bp;
20蓉城轨交GN002 (AAA, 129D)，成交在1.79%，低于中债估值0.72bp;
22贵州交通MTN004 (AAA, 134D)，成交在1.96%，低于中债估值6.17bp;
22乌高新MTN002 (AA+, 139D(休1))，成交在2%，高于中债估值2.88bp;
20南部新城MTN002 (AA+, 164D)，成交在1.98%，低于中债估值3.98bp;
22鲁高速股MTN001 (AAA, 197D)，成交在1.81%，低于中债估值0.39bp;
22溧阳城建MTN003 (AA+, 229D(休2))，成交在1.89%，低于中债估值2.23bp;
23兴泸MTN001 (AA+, 273D+2Y)，成交在1.9%，低于中债估值1.75bp;
24云建投MTN005 (AAA, 328D(休1))，成交在2.07%，低于中债估值0.44bp;
24先正达MTN002A (AAA, 1.62Y+N)，成交在2.08%，高于中债估值0.01bp;
24苏州高新MTN001 (AAA, 1.87Y)，成交在1.98%，低于中债估值2.68bp;
24鲁国资MTN001 (AAA, 1.9Y(休1))，成交在1.92%，低于中债估值1.39bp;
24鲁黄金MTN002(科创票据) (AAA, 1.91Y+N(休2))，成交在2.04%，高于中债估值1.93bp;
24河钢集MTN004 (AAA, 1.93Y(休2))，成交在2.25%，高于中债估值1.32bp;
24鄂联投MTN004 (AAA, 2.18Y+N)，成交在2.36%，低于中债估值1.18bp;
24河钢集GN005 (AAA, 2.19Y)，成交在2.25%，低于中债估值0.42bp;
24国能新能MTN003(绿色) (AAA, 2.3Y)，成交在1.9%，低于中债估值1.01bp;
24南京科创MTN001 (AA/AAA, 2.65Y)，成交在2.1%，与中债估值持平
25徐州经开MTN002 (AA+, 2.77Y)，成交在2.11%，低于中债估值0.31bp;
25宁乡国资MTN001 (AA, 2.85Y+2Y(休2))，成交在2.38%，低于中债估值4.88bp;
25中国水电MTN001 (AAA, 2.92Y+N)，成交在2.41%，低于中债估值1.26bp;
23江西交投MTN005 (AAA, 3.28Y)，成交在1.92%，高于中债估值0.51bp;
24株洲高科MTN002 (AA+, 3.8Y)，成交在2.77%，低于中债估值0.37bp;
24苏州国际MTN001B (AAA, 3.91Y(休1))，成交在2.01%，高于中债估值0.21bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.1Y(休1))，成交在1.97%，高于中债估值1.68bp;
24潍坊投资MTN003 (AA+, 4.2Y)，成交在3%，低于中债估值9.05bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.29Y)，成交在1.97%，高于中债估值0.96bp;
24建邺高科MTN002 (AA+, 4.33Y)，成交在2.27%，低于中债估值0.57bp;
24昆山国创MTN003 (AAA, 4.44Y+N)，成交在2.37%，低于中债估值5.06bp;
25汇金MTN001 (AAA, 4.87Y(休1))，成交在1.98%，高于中债估值0.46bp;
24首创集MTN003B (AAA, 9.18Y(休2))，成交在2.48%，高于中债估值4.23bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率在估值附近，无明显震荡。
今日公司债&企业债交投情绪尚可，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
102D 133903.SZ 24国益D1 2.30 AA+ 偏离估值-0bp
129D+N 115810.SH 凯盛YK05 2.06 AAA 偏离估值-0bp
130D 148038.SZ 22招租G3 1.90 AAA 偏离估值-0bp
137D+2Y 137746.SH 22蓝星01 1.90 AAA 偏离估值-0bp
153D(休1) 149232.SZ 20潍投02 2.05 AA+ 偏离估值-2bp
188D(休1) 240103.SH 23铁基04 1.90 AAA 偏离估值-1bp
202D+2Y(休1) 114064.SH 22静安01 2.01 AAA 偏离估值-1bp
225D+2Y 138652.SH 22藏投02 1.96 AA+ 偏离估值-0bp
255D 256991.SH 24菏财D1 2.35 AA+ 偏离估值-10bp
287D+5Y 175686.SH 21HBST01 1.90 AAA 偏离估值-2bp
347D+N 240807.SH 华阳YK01 2.07 AAA 偏离估值-1bp
1.17Y+2Y 251386.SH 23良渚05 2.01 AA+ 偏离估值-0bp
1.21Y 251334.SH 23苏润03 2.10 AA+ 偏离估值-0bp
1.95Y 258064.SH 25科城01 2.36 AA+ 偏离估值+1bp
2.51Y(休2) 241690.SH 24义乌G3 1.95 AAA 偏离估值+1bp
4.83Y 242369.SH 25首集K6 2.10 AAA 偏离估值+1bp
4.85Y+N 242408.SH 节能KY01 2.26 AAA 偏离估值-0bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体变化不大，全天小幅震荡。主要成交在估值+2至估值-3bp。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商资管为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
14D 2228028.IB 22中信银行01 1.72 AAA
16D+N 2028014.IB 20中国银行永续债01 1.83 AAA
28D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 1.86 AAA
37D+5Y 2028018.IB 20交通银行二级 1.83 AAA
76D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 1.90 AAA
111D(休1) 2228045.IB 22兴业银行04 1.75 AAA
122D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 1.83 AAA
156D+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 1.83 AAA
216D+5Y(休1) 2028049.IB 20工商银行二级02 1.83 AAA
224D+N 2028052.IB 20恒丰银行永续债 2.01 AAA
242D 2220086.IB 22南京银行03 1.73 AAA
249D 2221045.IB 22杭州联合农商小微债 1.79 AAA
280D+5Y 2128001.IB 21渤海银行二级 1.98 AAA
282D+5Y 2128002.IB 21工商银行二级01 1.84 AAA
344D+5Y 2120015.IB 21青岛银行二级 1.90 AAA/AA+
350D 212380003.IB 23华夏银行债01 1.75 AAA
1.09Y 2328015.IB 23恒丰银行绿色金融债01 1.84 AAA
1.12Y+5Y 2120045.IB 21青岛银行二级02 1.91 AAA/AA+
1.15Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 1.87 AAA
1.16Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 1.85 AAA
1.36Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 1.84 AAA
1.36Y 2320041.IB 23南京银行01 1.81 AAA
1.45Y(休2/3) 212380020.IB 23光大银行债02 1.81 AAA
1.62Y+N 2128044.IB 21工商银行永续债02 1.90 AAA
1.67Y+N(休1) 2120110.IB 21北京银行永续债02 1.94 AAA
1.88Y 212480001.IB 24建行债01A 1.81 AAA
1.88Y 212480001.IB 24建行债01A 1.80 AAA
1.89Y 212380032.IB 24浦发银行债01 1.81 AAA
1.95Y(休1) 212480008.IB 24浦发银行债02 1.81 AAA
2.22Y(休1) 2420030.IB 24南京银行02 1.85 AAA
2.24Y 212400007.IB 24中信银行债01 1.82 AAA
2.45Y 212480058.IB 24交行债02BC 1.81 AAA
2.46Y+5Y 092280098.IB 22杭州银行二级资本债01 1.95 AAA
2.87Y(休1) 2528003.IB 25招商银行01 1.81 AAA
2.94Y 212500016.IB 25光大银行债01 1.82 AAA
2.95Y(休1) 2520004.IB 25北京银行01 1.855 AAA
2.95Y 212580006.IB 25长沙银行债01 1.89 AAA
2.95Y 2528006.IB 25中信银行小微债 1.82 AAA
2.96Y+5Y 232380008.IB 23广州农商行二级资本债01 2.12 AAA/AA+
2.98Y(休2) 212580007.IB 25浙商银行小微债01BC 1.86 AAA
3.11Y+5Y 092303003.IB 23进出口行二级资本债01 1.885
3.36Y+5Y 232380032.IB 23华兴银行二级资本债01 3.47 AA+/AA
3.38Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 1.94 AAA
3.45Y+N 242380021.IB 23建行永续债02 1.99 AAA
3.53Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 1.94 AAA
4.45Y+N 242480032.IB 24长沙银行永续债01 2.31 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.99 AAA
4.95Y+5Y 232580003.IB 25宁波银行二级资本债01 2.07 AAA
5.44Y+5Y(休2) 2028039.IB 20中国银行二级02 2.05 AAA
5.44Y+5Y(休2) 2028039.IB 20中国银行二级02 2.07 AAA
6.57Y+5Y(休1) 2128034.IB 21建设银行二级04 2.08 AAA
8.64Y+5Y 232380085.IB 23中行二级资本债04B 2.145 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日小幅上行。截至收盘，二级多成交在估值+0.5bp到估值+1bp左右附近，永续多成交在估值+1bp附近。
