

4月14日,央行开展430亿元7天逆回购操作,操作利率为1.50%,与此前持平。因当日有935亿元7天期逆回购到期,实现净回笼505亿元。
DR001均价1.6452%,较前一交易日上行2.26bps;
DR007均价1.7039%,较前一交易日上行5.05bps;
DR014均价1.7521%,较前一交易日上行3.63bps;
今日资金面整体均衡偏松。早盘隔夜质押各券多成交在1.65%-1.68%;7D质押各券多成交在1.70%-1.73%;14D质押非信用bid在1.75%附近,质押信用ofr在1.80%附近。临近午盘,隔夜质押利率bid降至1.60%-1.63%,7D质押非信用bid降至1.68%附近。午后资金持续宽松,隔夜质押各券成交价降至1.60%附近;临近尾盘隔夜质押利率存单bid降至1.55%附近。其余更长期限成交寥寥。
境内市场:今日境内美元资金面均衡。o/n 成交于4.30-4.33;t/n 成交于4.31-4.32;1w 报于4.34-4.35,有ofr位于4.35;2w有ofr位于4.40。
境外市场:今日境外市场交投活跃。o/n 成交于4.31-4.35;t/n 报于4.31-4.32;1w 成交于4.35-4.38;2w成交于4.38-4.40;1s或有成交位于4.45-4.52;2s 报于4.45&4.50;3s 报于4.45;4s报于4.49;5s报于4.48;6s 报于4.45-4.48,有融出兴趣位于4.50;9s报于4.45;1y 报于4.37-4.42。
其他币种:CNH 1s报于1.20&1.35;2s报于1.40-1.45;3s报于1.53;6s报于1.50。 EUR o/n 报于2.43;1w报于2.43-2.45;1s有融出兴趣报于2.52。HKD o/n报于3.00-3.10;1w报于3.15;1s报于3.50;2s报于3.65;3s报于3.75;6s报于3.75&3.85,6s有融出兴趣报于3.90。
截至下午五点半,4月14日一级存单实际发行99支存单,实际发行量为1014.8亿;4月15日一级存单计划发行115支存单,计划发行量为1296.6亿。
1M国股发在1.65%,AAA城农商发在1.68%-1.76%,获买盘关注较少。
3M国股大行发在1.70%-1.75%,部分国股大行在1.75%位置起量并收获一定量募集;AAA城农商发在1.74%-1.77%,一些城农商在1.76%-1.77%位置收获部分募集。
6M国股大行发在1.71%-1.74%,AAA城农商发在1.75%-1.83%,个别好名字大城商在1.78%位置起量并最终募满,其余AAA城农商在1.78%-1.83%位置均获得部分募集量。
9M国股大行发在1.73%-1.75%,个别非传统股份制在1.78%位置获得少量募集;AAA城农商发在1.78%-1.85%,其中部分好名字城商在1.80%位置获得市场关注逐渐起量并募满。
1Y国股大行发在1.70%-1.75%,大行在1.75%位置获得买盘青睐起量,交投情绪较好,个别非传统股份制在1.78%位置收获部分买盘参与;AAA城农商发在1.79%-1.85%,个别好名字大城商在1.80%起量迅速、火速募满。
今日市场各机构交投较为活跃,中长期限存单收益率整体小幅上行。早盘开始后,以中长期限存单成交为主,后各期限存单陆续成交。其中,一年大行成交在1.74的位置,较前一交易日尾盘上行0.5bp,一年国股成交在1.75的位置,较前一交易日尾盘上行1bp。随后,中长期限存单收益率窄幅波动。午盘过后,中长期限存单收益率继续窄幅波动。临近尾盘,收益率小幅上行,一年大行成交在1.7525的位置,较前一交易日尾盘上行1.75bp,一年国股成交在1.76的位置,较前一交易日尾盘上行2bp。
具体来看,4月到期大行成交在1.60-1.67之间,国股成交在1.60-1.65之间,城商成交在1.62-1.66之间;6M大行少量成交在1.75-1.76之间,国股少量成交在1.71-1.76之间;9M大行成交在1.75-1.77之间,国股少量成交在1.74-1.76之间;一年大行成交在1.74-1.77之间,国股成交在1.75-1.775之间。
今年4月 2-19d 1.65 1.64 1.65
今年5月 20-50d 1.74 1.73 1.73
今年6月 51-80d 1.74 1.72 1.74
今年7月 81-111d 1.745 1.74 1.74
今年8月 112-142d 1.75 1.74 1.74
今年9月 143-172d 1.76 1.70 1.74
今年10月 173-203d 1.74 1.71 1.71
今年11月 204-233d 1.76 1.74 1.76
今年12月 234-264d 1.75 1.74 1.75
明年1月 265-295d 1.75 1.74 1.74
明年2月 296-323d 1.765 1.76 1.76
明年3月 324-354d 1.76 1.755 1.76
明年4月 355-365d 1.765 1.76 1.76
市场表现:今日票据由于收票机构增多影响,利率呈现略微下降态势。一级市场供应仍然十分强劲,开票量以及直贴量都双双奔着2000亿迈进,但是国股大行收票需求依旧较强,长期限利率最终下行,其中9月双国1.05%、10月国股1.15%开盘,至尾盘9月双国下行至1.03%、10月双国保持在1.14%的高位。