中国央行今日开展2455亿元7天逆回购操作，投标量2455亿元，中标量2455亿元，操作利率为1.50%，今日有659亿元逆回购到期，当日实现净投放1796亿元人民币。浙商宏观李超团队研报指出，一季度经济回稳势头较好，GDP实际同比增速为5.4%，好于市场预期，核心在于工业稳增长政策的发力，3月规模以上工业增加值同比增速超预期走高至7.7%，需求侧也延续了修复态势，前期政策加速见效，逆周期政策对经济的托底作用较为突出，开门红如期兑现。
1.91Y 250006 1.4175-1.4375
8.86Y 240004 1.6925-1.705
29.09Y 2400001 1.9625-1.97
29.44Y 2400006 1.855-1.88
4.27Y 240208 1.5825-1.5975
港股收盘，恒指收涨1.61%，报21395.14点，恒生科技指数收涨1.90%，报4887.37点 恒生港股通ETF收盘上涨3.57%。A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.13%，深成指跌0.16%，创业板指涨0.09%，北证50指数涨0.91%。全市场成交额10304亿元，较上日缩量1104亿元。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报7.298，较上一交易日官方收盘价涨199点，较上日夜盘收盘涨0点。 国债期货收盘，30年期国债主连跌0.49%，10年期国债主连跌0.15%，5年期国债主连跌0.14%，2年期国债主连跌0.08%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
8D 012482303 24中电海康SCP003 1.81 AAA 偏离估值-1bp
40D 012483227 24湘高速SCP006 1.80 AAA 偏离估值-2bp
74D 012580032 25中建一局SCP001(科创票据) 1.82 AAA 偏离估值-4bp
78D 042480342 24杭州水务CP001(科创票据) 1.85 AAA 偏离估值-1bp
82D 012483850 24中交一公SCP008 1.85 AAA 偏离估值-1bp
84D 012580862 25南通沿海SCP004 1.89 AAA 偏离估值-1bp
85D 012580869 25江苏广电SCP005(科创票据) 1.85 AAA 偏离估值-2bp
181D 012580690 25东航SCP001 1.80 AAA 偏离估值-0bp
183D 012580300 25沪数据港SCP001(科创票据) 1.91 AA+ 偏离估值+1bp
246D 042480639 24宜昌高新CP004 2.00 AA+ 偏离估值+3bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体变化不大，日内稍有震荡微上，围绕估值附近成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的短券较活跃。
本日中票交投情绪一般，主要成交集中在1-3y期限，部分成交如下:
23豫航空港MTN015 (AAA, 8D)，成交在1.9%，低于中债估值8.19bp;
22高淳经开MTN003 (AA, 22D)，成交在1.95%，高于中债估值0.69bp;
22南航股MTN003 (AAA, 39D)，成交在1.82%，低于中债估值0.7bp;
22江铜MTN001 (AAA, 89D)，成交在1.82%，低于中债估值0.75bp;
22中电国际MTN003 (AAA, 94D(休1))，成交在1.88%，高于中债估值5.2bp;
22永州城发MTN002 (AA+, 117D)，成交在1.95%，低于中债估值2.53bp;
22湖交投MTN001 (AAA, 124D+2Y)，成交在1.86%，低于中债估值0.36bp;
20锡公用MTN001 (AAA, 131D)，成交在1.85%，低于中债估值0.29bp;
20南部新城MTN002 (AA+, 161D)，成交在1.94%，低于中债估值8.46bp;
22中建七局MTN001 (AAA, 194D)，成交在1.9%，低于中债估值1.04bp;
23津城建MTN011 (AAA, 210D)，成交在1.93%，低于中债估值1.22bp;
23豫交投MTN001 (AAA, 263D+N)，成交在1.93%，低于中债估值1.92bp;
24晋交投MTN002 (AA+, 273D)，成交在1.92%，低于中债估值0.09bp;
23鄂交投MTN001 (AAA, 344D+N)，成交在1.94%，低于中债估值2.66bp;
23光大控股MTN001 (AAA, 1.33Y(休1))，成交在1.94%，高于中债估值3.4bp;
21知识城MTN006 (AAA, 1.34Y)，成交在1.99%，高于中债估值2.12bp;
24云能投MTN011 (AAA, 1.44Y)，成交在2.12%，高于中债估值0.08bp;
24中山城建MTN001 (AA+, 1.54Y(休2))，成交在1.98%，低于中债估值0.1bp;
24冀中峰峰MTN005 (AA+, 1.61Y+N)，成交在2.8%，低于中债估值2.08bp;
24安琪生物MTN001 (AAA, 1.76Y+2Y)，成交在1.97%，低于中债估值0.84bp;
24京城投MTN003 (AAA, 1.99Y+2Y)，成交在2.12%，高于中债估值1.12bp;
24巨石MTN001 (AAA, 2Y(休2))，成交在1.93%，低于中债估值1.37bp;
22锡产业MTN004 (AAA, 2.16Y+N)，成交在2.02%，低于中债估值0.35bp;
24汇金MTN004 (AAA, 2.19Y)，成交在1.85%，低于中债估值0.11bp;
24河钢集MTN011 (AAA, 2.26Y)，成交在2.27%，高于中债估值1.21bp;
22电网MTN007 (AAA, 2.37Y)，成交在1.88%，高于中债估值1.59bp;
25西安高新MTN002 (AAA, 2.87Y+N(休1))，成交在3%，低于中债估值8.86bp;
25先行控股MTN004 (AA+, 2.94Y(休1))，成交在2.2%，低于中债估值0.53bp;
24上饶投资MTN001 (AAA, 3.94Y(休1))，成交在2.44%，低于中债估值4.92bp;
24合肥产投MTN001A (AAA, 4.02Y)，成交在2.23%，高于中债估值1.34bp;
24通泰MTN001 (AA/AA+, 4.27Y)，成交在2.92%，高于中债估值1.53bp;
25海宁城投MTN001 (AA+, 4.94Y)，成交在2.26%，高于中债估值0.66bp;
25中粮MTN002 (AAA, 4.99Y)，成交在2.01%，低于中债估值0.04bp;
24蜀道投资MTN015 (AAA, 6.55Y)，成交在2.24%，低于中债估值0.08bp;
24苏交通MTN006 (AAA, 9.08Y)，成交在2.15%，高于中债估值0.29bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率在估值附近，交上一个成交日无明显变化，全天小幅震荡。
今日公司债&企业债交投情绪一般，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
56D+N 148322.SZ 23珠华Y1 1.95 AAA 偏离估值-10bp
70D+N 115554.SH 23中化Y5 1.93 AAA 偏离估值-0bp
102D 194958.SH 22芜湖03 1.97 AA+ 偏离估值-1bp
130D 137722.SH G22天成8 1.89 AAA 偏离估值-3bp
154D 240004.SH 23津投22 1.95 AAA 偏离估值-0bp
190D 252774.SH 23赣建05 2.11 AA+ 偏离估值-4bp
276D(休1) 114836.SH 23渝物01 2.16 AA+ 偏离估值-5bp
348D 258001.SH 25景旅D3 2.31 AA+ 偏离估值-1bp
1.01Y+2Y 115274.SH 23汉投01 1.90 AAA 偏离估值+2bp
2.02Y+2Y 254350.SH 24中资01 2.27 AAA 偏离估值-3bp
2.84Y 242221.SH 25融和01 2.11 AAA 偏离估值-1bp
5Y 242812.SH 25甘国K2 2.43 AAA 偏离估值-0bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体区别不大，全天小幅震荡。主要成交在估值+2至估值-4bp。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商资管和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
110D 2228046.IB 22中信银行02 1.70 AAA
115D+5Y(休1) 2020044.IB 20宁波银行二级 1.835 AAA
119D+5Y 2028024.IB 20中信银行二级 1.82 AAA
129D+N(休1) 2028032.IB 20农业银行永续债02 1.82 AAA
153D+5Y 2028034.IB 20浦发银行二级03 1.82 AAA
158D+N 2028037.IB 20光大银行永续债 1.835 AAA
165D 2220067.IB 22杭州银行债01 1.72 AAA
215D 2220079.IB 22江苏银行 1.72 AAA
240D(休2) 2228061.IB 22交通银行小微债02 1.72 AAA
336D+5Y 2128008.IB 21中国银行二级01 1.83 AAA
341D+5Y 2120015.IB 21青岛银行二级 1.88 AAA/AA+
347D 212380003.IB 23华夏银行债01 1.74 AAA
358D 2320013.IB 23上海银行01 1.78 AAA
1.15Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 1.85 AAA
1.56Y+5Y 2128033.IB 21建设银行二级03 1.84 AAA
1.58Y+N 2120100.IB 21郑州银行永续债 2.30 AAA/AA+
1.77Y+5Y(休1) 2228006.IB 22中国银行二级01 1.86 AAA
1.86Y+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 1.86 AAA
1.99Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 1.865 AAA
1.99Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 1.87 AAA
2.11Y 212480013.IB 24交行债01 1.805 AAA
2.18Y+5Y 2228041.IB 22农业银行二级01 1.88 AAA
2.87Y 222500006.IB 25渤海银行绿债01 1.89 AAA
2.92Y 212580004.IB 25恒丰银行债01 1.93 AAA
2.93Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 1.90 AAA
2.98Y(休2) 212580007.IB 25浙商银行小微债01BC 1.86 AAA
2.99Y+5Y 232380015.IB 23工行二级资本债01A 1.88 AAA
3.37Y+5Y 232380036.IB 23工行二级资本债02A 1.91 AAA
3.5Y+N 242380019.IB 23邮储永续债01 2.00 AAA
3.64Y+5Y 232380084.IB 23中行二级资本债04A 1.94 AAA
4.87Y 2528005.IB 25农业银行绿色债02 1.82 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.965 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.9775 AAA
4.88Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.975 AAA
4.94Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.975 AAA
4.94Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.9775 AAA
4.94Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.97 AAA
8.52Y+5Y(休1) 232380067.IB 23中行二级资本债03B 2.14 AAA
8.59Y+5Y 232380079.IB 23交行二级资本债01B 2.14 AAA
8.79Y+5Y 232480002.IB 24中行二级资本债01B 2.15 AAA
8.79Y+5Y 232480002.IB 24中行二级资本债01B 2.14 AAA
8.81Y+5Y(休1) 232480007.IB 24建行二级资本债01B 2.14 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日小幅震荡。截至收盘，二级多成交在估值到估值-0.5bp左右，永续多成交在估值+1bp到估值+1.5bp左右。
