中国央行今日开展2505亿元7天逆回购操作，投标量2505亿元，中标量2505亿元，操作利率为1.50%，今日有285亿元逆回购到期，当日实现净投放2220亿元人民币。
中国央行本周共开展8080亿元逆回购操作，因本周共有4742亿元逆回购和1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期，本周整体上实现净投放2338亿元。
8.86Y 240004 1.704-1.7075
9.10Y 240011 1.6825-1.6925
19.33Y 2400005 1.965-1.97
28.49Y 230023 1.92-1.9425
29.44Y 2400006 1.865-1.89
29.75Y 250002 1.90-1.9125
2.73Y 230203 1.615-1.6175
4.27Y 240208 1.605-1.6075
4.72Y 250203 1.5825-1.5875
9.71Y 250205 1.695-1.7125
9.96Y 250210 1.6775-1.685
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.16%报119.7，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.05%。
今日市场短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA的短融产品。
7D 012400377.IB 24象屿SCP004 1.9 AAA 偏离估值-4bp
28D 012580423.IB 25沪电力SCP001 1.8 AAA 偏离估值-1.98bp
81D 012483850.IB 24中交一公SCP008 1.86 AAA 偏离估值0.17bp
165D 012580122.IB 25西安高新SCP001 2.02 AAA 偏离估值-4.57bp
182D 012580411.IB 25大唐资本SCP002 1.86 AAA 偏离估值0bp
268D(休1) 012580917.IB 25深圳高速SCP001 1.81 AAA 偏离估值0.9bp
312D 042580091.IB 25包钢集CP001 2.14 AAA 偏离估值0.98bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体小幅下行。
本日中票交投情绪一般，主要成交集中在1-3y期限，部分成交如下:
23豫航空港MTN015 (AAA, 7D)，成交在1.87%，低于中债估值10.65bp;
20德达城建MTN002 (AA+, 121D(休1))，成交在2.01%，低于中债估值5.59bp;
20石交投MTN001 (AA, 125D)，成交在1.92%，低于中债估值3.44bp;
23镇江城建MTN006 (AA+, 134D+2Y+1Y(休2))，成交在1.91%，低于中债估值0.58bp;
23冀中能源MTN009(科创票据) (AAA, 209D+1Y)，成交在2.17%，低于中债估值2.9bp;
23华发集团MTN007 (AAA, 230D+N)，成交在2.09%，低于中债估值5.7bp;
20泸州窖MTN002 (AAA, 237D)，成交在1.83%，低于中债估值1.08bp;
24北部湾MTN002 (AAA, 290D)，成交在1.94%，低于中债估值3.58bp;
23滨湖建设MTN002 (AA+, 308D(休4))，成交在2.01%，高于中债估值2.49bp;
23柯桥国资MTN002 (AA+, 1.01Y)，成交在1.97%，低于中债估值1.32bp;
22湘高速MTN005 (AAA, 1.06Y+2Y(休1))，成交在1.88%，低于中债估值0.87bp;
21粤交投MTN003 (AAA, 1.26Y)，成交在1.84%，低于中债估值1.06bp;
23光大控股MTN001 (AAA, 1.33Y(休1))，成交在1.94%，高于中债估值2.33bp;
21日照港MTN001 (AAA, 1.35Y(休1))，成交在2.06%，低于中债估值0.56bp;
23晋能电力GN011(碳中和债) (AAA, 1.41Y)，成交在1.98%，高于中债估值0.91bp;
23乌城投MTN001 (AAA, 1.43Y)，成交在1.91%，高于中债估值0.08bp;
24鲁钢铁MTN001 (AAA, 1.88Y(休2))，成交在2.23%，高于中债估值6.94bp;
24格力MTN002 (AAA, 1.89Y)，成交在2.1%，高于中债估值5.12bp;
22太原国投MTN002 (AA+, 1.97Y)，成交在2.02%，高于中债估值0.2bp;
24鄂联投MTN004 (AAA, 2.16Y+N)，成交在2.37%，低于中债估值1.21bp;
24龙城发展MTN004A (AAA, 2.5Y(休1))，成交在2.05%，低于中债估值0.41bp;
25汇金MTN002 (AAA, 2.85Y)，成交在1.88%，高于中债估值0.33bp;
21合建投MTN001 (AAA, 2.92Y(休1))，成交在1.98%，高于中债估值1.74bp;
24昆山国创MTN002 (AAA, 3.93Y)，成交在2.2%，高于中债估值0.4bp;
24汇金MTN001 (AAA, 3.95Y)，成交在1.97%，高于中债估值1bp;
24义乌国资MTN003 (AAA, 4.25Y)，成交在2.12%，高于中债估值2.11bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.43Y(休2))，成交在1.97%，高于中债估值0.01bp;
24汇金MTN009 (AAA, 4.67Y)，成交在1.98%，高于中债估值0.02bp;
25扬州建工MTN001B (AA, 9.77Y)，成交在3.21%，低于中债估值15.78bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率在估值附近，交上一个成交日无明显变化，全天小幅震荡。
今日公司债&企业债交投情绪活跃，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
85D(休2) 143734.SH 18金隅02 1.89 AAA 偏离估值3.13bp
156D+N(休1) 137857.SH 葛洲YK01 1.9 AAA 偏离估值-2.38bp
198D+2Y(休1) 137873.SH 22首股05 2.4 AAA 偏离估值4.74bp
240D+N(休1) 240388.SH 中化Y10 1.93 AAA 偏离估值-1.6bp
357D 115168.SH 23财金02 1.9 AAA 偏离估值0.84bp
2Y 240850.SH 24中电02 1.9 AAA 偏离估值-0.82bp
9.98Y 242727.SH 中煤能K4 2.2 AAA 偏离估值-3.82bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日小幅下行。成交价格波动较大，主要成交在估值+4bp至估值-5bp。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商资管和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
10D 2228028.IB 22中信银行01 1.70 AAA
109D 2228046.IB 22中信银行02 1.70 AAA
163D(休1) 092200011.IB 22江苏银行三农债01A 1.73 AAA
185D 2220069.IB 22浙商银行小微债03 1.71 AAA
199D+5Y 2028044.IB 20广发银行二级01 1.83 AAA
212D+5Y(休1) 2028049.IB 20工商银行二级02 1.81 AAA
214D 2220079.IB 22江苏银行 1.71 AAA
278D+5Y 2128002.IB 21工商银行二级01 1.81 AAA
339D+N 2128011.IB 21邮储银行永续债01 1.83 AAA
1.1Y(休1) 2320019.IB 23北京银行小微债02 1.78 AAA
1.27Y 2320031.IB 23华润银行小微债01 1.84 AAA
1.27Y(休1) 212380013.IB 23浙商银行债01 1.81 AAA
1.36Y(休2) 212380016.IB 23长沙银行债02 1.85 AAA
1.64Y+N 2128047.IB 21招商银行永续债 1.895 AAA
1.89Y+5Y 2228017.IB 22邮储银行二级01 1.87 AAA
2.35Y+5Y(休1) 092280065.IB 22工行二级资本债03A 1.88 AAA
2.37Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 1.87 AAA
2.42Y(休2) 2420042.IB 24齐鲁银行小微债 1.885 AAA
2.61Y(休1) 212480073.IB 24上海银行小微债01 1.845 AAA
2.93Y+5Y 232380004.IB 23农行二级资本债01A 1.89 AAA
2.94Y 2528006.IB 25中信银行小微债 1.815 AAA
2.97Y(休2) 212580007.IB 25浙商银行小微债01BC 1.855 AAA
2.99Y 222580005.IB 25兴业银行绿债01 1.755 AAA
3.11Y+5Y 232380021.IB 23浙商银行二级资本债01 2.00 AAA
3.18Y+N 242380009.IB 23温州银行永续债02 2.52 AAA/AA+
3.35Y+5Y 232380032.IB 23华兴银行二级资本债01 3.25 AA+/AA
3.65Y+N 242380034.IB 23齐鲁银行永续债01 2.26 AAA/AA+
4.03Y+5Y(休5) 232400014.IB 24民生银行二级资本债01 2.32 AAA
4.07Y+5Y 232400018.IB 24宁波银行二级资本债01 2.05 AAA
4.3Y+5Y(休1) 232400032.IB 24成都银行二级资本债02 2.19 AAA
4.65Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 2.04 AAA
4.87Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.9725 AAA
4.99Y+N(休1) 242580004.IB 25江苏银行永续债01BC 2.16 AAA
8.37Y+5Y 232380037.IB 23工行二级资本债02B 2.1425 AAA
9.02Y+5Y 232480012.IB 24农行二级资本债02B 2.145 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日小幅震荡。截至收盘，二级多成交在估值到估值-0.5bp左右，永续多成交在估值附近。
