中国央行今日开展1760亿元7天逆回购操作，投标量1760亿元，中标量1760亿元，操作利率为1.50%，与此前持平。因今日有430亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1330亿元。
2.85Y 250005 1.49 - 1.4925
4.76Y 250003 1.51 - 1.5225
6.4Y 240018 1.60 - 1.6225
6.93Y 250007 1.60 - 1.615
9.09Y 240011 1.69 - 1.7025
9.35Y 240017 1.705 - 1.72
9.82Y 250004 1.6475 - 1.6625
19.09Y 2400002 1.985 - 1.9875
19.32Y 2400005 1.98 - 1.9875
28.48Y 230023 1.9275 - 1.945
29.08Y 2400001 1.97 - 1.9825
29.43Y 2400006 1.875 - 1.899
29.74Y 250002 1.9025 - 1.92
2.25Y 240413 1.645 - 1.655
4.26Y 240208 1.6325 - 1.635
4.71Y 250203 1.59 - 1.605
4.99Y 230307 1.715 - 1.72
7.82Y 230310 1.8125 - 1.815
7.87Y 230205 1.795 - 1.7975
9.04Y 240210 1.7775 - 1.79
9.7Y 250205 1.699 - 1.715
9.72Y 250410 1.80750 - 1.82
9.95Y 250210 1.68 - 1.698
国债期货收盘，30年期主力合约跌0.33%，10年期主力合约跌0.20%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.05%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
3D 012580759 25中车集SCP001 1.78 AAA 偏离估值+1bp
8D 012483496 24南航租赁SCP006 1.91 AA+ 偏离估值-2bp
81D 012580927 25中建八局SCP006 1.85 AAA 偏离估值+3bp
86D 012500428 25东航SCP003 1.80 AAA 偏离估值+1bp
140D 012483895 24天津港SCP004(科创票据) 1.88 AAA 偏离估值+2bp
155D 012580727 25招商局SCP003 1.80 AAA 偏离估值-0bp
172D 012580407 25广州控股SCP001 1.87 AAA 偏离估值+1bp
176D 012580228 25西安高新SCP002 2.03 AAA 偏离估值-3bp
179D 012580411 25大唐资本SCP002 1.86 AAA 偏离估值-0bp
240D 042480629 24象屿CP001 2.21 AAA 偏离估值-0bp
242D 012580749 25格力SCP002 1.91 AAA 偏离估值-2bp
312D 042580110 25寿光城控CP001 2.29 AA+ 偏离估值-7bp
总体来说，今日信用债短融较昨日成交收益率整体微上，日内稍有震荡，围绕估值附近成交较多，三季度到期短券以及一些收益较好的短券较活跃。
本日中票交投情绪一般，主要成交集中在1-3y期限，部分成交如下:
22水发集团MTN002 (AAA, 4D)，成交在1.93%，低于中债估值4.38bp;
22浙交投MTN002 (AAA, 7D)，成交在1.8%，高于中债估值2bp;
22光大控股MTN001 (AAA, 57D)，成交在1.81%，低于中债估值0.01bp;
20望城城投MTN001 (AA+, 122D)，成交在1.93%，低于中债估值3.51bp;
20鑫垚建投MTN001 (AA/AAA, 157D)，成交在2.23%，低于中债估值0.46bp;
21上虞交通MTN001 (AA+, 265D(休1))，成交在1.91%，高于中债估值0.59bp;
23越秀资本MTN001 (AAA, 323D)，成交在1.84%，低于中债估值4.8bp;
21上虞交通MTN001 (AA+, 265D(休1))，成交在1.91%，高于中债估值0.59bp;
23越秀资本MTN001 (AAA, 323D)，成交在1.84%，低于中债估值4.8bp; 23淮北建投MTN002 (AA+, 361D)，成交在2%，低于中债估值0.4bp;
23湖交投MTN002(可持续挂钩) (AAA, 363D+2Y(休1))，成交在1.88%，低于中债估值1.39bp;
21北控水集MTN001 (AAA, 1.01Y+3Y)，成交在1.87%，高于中债估值1.24bp;
23光大控股MTN001 (AAA, 1.32Y(休1))，成交在1.94%，高于中债估值2.16bp;
24津保投MTN004 (AAA, 1.58Y)，成交在2.28%，高于中债估值0.3bp;
24缙云资产MTN001 (AA+, 1.99Y+2Y)，成交在2.26%，低于中债估值1.09bp;
24松江国投MTN001 (AAA, 2.24Y+2Y(休2))，成交在1.96%，高于中债估值2.43bp;
24广州高新MTN001 (AAA, 2.53Y)，成交在2.05%，低于中债估值0.79bp;
25豫航空港MTN002 (AAA, 2.85Y(休2))，成交在2.5%，低于中债估值0.75bp;
23大横琴MTN001 (AAA, 3.05Y)，成交在2.08%，低于中债估值0.05bp;
23陕延油MTN005B (AAA, 3.67Y+N)，成交在2.15%，高于中债估值2.56bp;
24蜀道投资MTN007 (AAA, 3.99Y)，成交在2.05%，高于中债估值1.88bp;
24浦口交通MTN002 (AA, 4.26Y)，成交在2.39%，高于中债估值1.44bp;
24云能投MTN017 (AAA, 4.29Y(休1))，成交在2.85%，低于中债估值1.65bp;
24上饶国资MTN001 (AA+, 4.36Y)，成交在2.74%，高于中债估值0.01bp;
24中电投MTN022 (AAA, 4.4Y)，成交在2.02%，高于中债估值1.06bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率在估值附近，较上一个成交日小幅上行。
今日公司债&企业债交投情绪一般，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
56D 184432.SH 22吉利01 1.84 AAA 偏离估值-1bp
57D+2Y 185897.SH 22台州01 1.84 AAA 偏离估值-1bp
107D 143293.SH 18川发02 1.81 AAA 偏离估值+2bp
111D+2Y(休1) 137633.SH 22湘新01 1.74 AAA 偏离估值-10bp
225D 256645.SH 24包钢D1 2.36 AAA 偏离估值+0bp
250D(休2) 240455.SH 23河钢11 1.94 AAA 偏离估值+2bp
1.48Y+2Y 188845.SH 21大宁02 1.94 AA+ 偏离估值+3bp
1.51Y+N(休1) 240144.SH 鲁高KY02 2.01 AAA 偏离估值-0bp
1.95Y 185606.SH 22洪轨01 1.94 AAA 偏离估值+2bp
3.32Y 115815.SH 23电力02 1.92 AAA 偏离估值+1bp
4.98Y(休1) 258124.SH 25金坛01 2.58 AA+ 偏离估值+3bp
今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体区别不大，全天小幅震荡微上。主要成交在估值+3至估值-2bp。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商资管和理财为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
21D+N 2028017.IB 20农业银行永续债01 1.83 AAA
104D(休1) 2228045.IB 22兴业银行04 1.75 AAA
106D 2228046.IB 22中信银行02 1.70 AAA
156D+5Y 2028041.IB 20工商银行二级01 1.82 AAA
182D 2228050.IB 22光大银行 1.70 AAA
183D 2220071.IB 22苏州银行小微债 1.76 AAA
194D(休2) 2220073.IB 22上海银行 1.75 AAA
204D 2220076.IB 22北京银行小微债03 1.73 AAA
204D 2228057.IB 22浦发银行04 1.70 AAA
209D+5Y(休1) 2028049.IB 20工商银行二级02 1.81 AAA
211D 2220079.IB 22江苏银行 1.72 AAA
1.01Y+N(休1) 2128017.IB 21中信银行永续债 1.86 AAA
1.08Y+N 2128019.IB 21中国银行永续债01 1.85 AAA
1.13Y+5Y(休1) 2120047.IB 21宁波银行二级01 1.87 AAA
1.28Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 1.865
1.28Y+N(休1) 210316.IB 21进出16 1.86
1.3Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.86 AAA
1.3Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.85 AAA
1.55Y+5Y 2128033.IB 21建设银行二级03 1.86 AAA
1.56Y+5Y 2128036.IB 21平安银行二级 1.90 AAA
1.6Y+5Y 2128042.IB 21兴业银行二级02 1.885 AAA
1.65Y+N(休1) 2120110.IB 21北京银行永续债02 1.94 AAA
1.85Y+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 1.87 AAA
1.85Y+5Y 2228014.IB 22交通银行二级01 1.88 AAA
2.16Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 1.89 AAA
2.16Y+5Y 2228039.IB 22建设银行二级01 1.89 AAA
2.22Y 212400007.IB 24中信银行债01 1.82 AAA
2.36Y+1Y 312410005.IB 24农行TLAC非资本债01A(BC) 1.89 AAA
2.42Y+5Y 092200008.IB 22农行二级资本债02A 1.90 AAA
2.51Y+N(休1) 092280105.IB 22南京银行永续债01 1.99 AAA
2.67Y+5Y 232280007.IB 22工行二级资本债05A 1.90 AAA
2.68Y 2420058.IB 24江西银行绿色债 1.95 AAA
2.93Y 212580006.IB 25长沙银行债01 1.91 AAA
3.24Y+N 242380013.IB 23建行永续债01 2.00 AAA
3.34Y+5Y 232380033.IB 23成都银行二级资本债01 2.11 AAA
3.34Y+5Y 232380032.IB 23华兴银行二级资本债01 3.24 AA+/AA
3.9Y+N 242400005.IB 24农行永续债01 2.01 AAA
3.91Y+N(休1) 242400004.IB 24邮储永续债01 2.035 AAA
4.16Y+N 242480005.IB 24杭州银行永续债01 2.13 AAA
4.21Y+5Y(休1) 232480033.IB 24建行二级资本债02A 1.9775 AAA
4.87Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.9775 AAA
4.87Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.9825 AAA
6.55Y+5Y(休1) 2128034.IB 21建设银行二级04 2.11 AAA
7.92Y+5Y 232380007.IB 23中行二级资本债01B 2.14 AAA
7.92Y+5Y 232380007.IB 23中行二级资本债01B 2.145 AAA
9.32Y+5Y 232480053.IB 24浦发银行二级资本债01B 2.18 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日小幅上行。截至收盘，二级多成交在估值+0.5bp到估值+1bp左右，永续多成交在估值+1bp到估值+1.5bp左右。
