

中国央行公开市场今日净投放1330亿元中国央行开展1760亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.5%,与此前持平。今日有430亿元逆回购到期。
DR001均价1.7237%,较前一交易日上行5.90bps;
DR007均价1.7080%,较前一交易日上行1.55bps;
DR014均价1.7940%,较前一交易日下行0.08bps;
早盘隔夜ofr在1.68-1.7%,7Dofr在1.70-1.73%。跨月14D在1.80-1.82%。公开市场操作后,隔夜质押利率价格小幅度上涨,offer在1.70-1.75%,7d质押各券价格在1.72%左右。临近午盘,隔夜质押利率offer价格在1.73%,隔夜质押利率bid价格在1.70-1.73%。其他期限寥寥。
午后,隔夜质押各券价格offer在1.70-1.75区间,bid在1.68-1.72区间,在1.70%左右有所成交。7d质押存单利率bid在1.70%左右。临近尾盘,隔夜质押各券收在1.70%附近,其余更长期限报价寥寥,需求一般。
境内市场:今日境内美元资金面较均衡。 o/n 成交于 4.32-4.34;t/n 成交于 4.32-4.34;1w 成交于 4.38-4.40;2w成交于4.42-4.44;3w报于4.42-4.45;1s成交于4.45;3s 报于4.50。
境外市场:今日因复活节假期,境外市场交投较清淡。 o/n 成交于 4.33-4.34;1w 报于 4.38-4.40,有成交位于区间内;2w 报于 4.43-4.50;1s 成交于4.48-4.50;3s 报于 4.55-4.58;4s 报于 4.55;6s报于4.55;9s报于4.48。
其他币种:CNH t/n-1w报于1.20;2w-1s报于1.40;3s报于1.50。EUR t/n报于2.40。
截至下午五点,4月21日一级存单实际发行73支存单,实际发行量为1244.6亿;4月22日一级存单计划发行82支存单,计划发行量为566.5亿。
1M 国股行公开发在1.62%,未获买盘关注;AAA城农商发在1.71-1.78%区间,个别AAA农商提价至1.74%位置仅收获少量买盘关注,整体募集平淡。
3M 国股大行发在1.72-1.75%区间,部分国股大行提价至1.75%持续吸引买盘关注并逐渐起量募集不错需求;AAA城农商发在1.73-1.80%区间,个别资质较好城农商在1.77%位置收获不错募集并募满,整体交投情绪还可以。
6M 国股大行发在1.72-1.77%区间,个别股份行提价至1.76%吸引较多买盘关注并迅速募满;AAA城农商发在1.76-1.83%,个别城农商提价至1.79%位置快速起量并募满;部分AAA城农商提价至1.77-1.78%区间收获不错募集,整体交投情绪较好。
9M 国股大行发在1.73-1.79%区间,未获买盘关注;AAA城农商发在1.78-1.86%区间,个别资质较好城农商在1.83%位置募集满,整体募集一般。
1Y 国股大行公开发在1.73-1.79%区间,个别股份行提价至1.76%募满,其余个别非传统股份行在1.79%位置吸引大量买盘关注并逐渐募满;AAA城农商发在1.78-1.86%区间,个别AAA城农商提价至1.87%位置仅收获较少募集。
今日市场交投热度较前一交易日大幅下降,中长期限存单收益率整体呈上行趋势。早盘开始后,各期限存单均有成交。其中,一年大行成交在1.7525的位置,与前一交易日尾盘持平,一年国股成交在1.76的位置,较前一交易日下行0.5bp。随后,中长期限存单收益率开始在一定区间内波动后略上行。午盘过后,中长期限存单收益率继续窄幅震荡上行。临近尾盘,一年大行成交在1.76的位置,较前一交易日上行0.75bp,一年国股成交在1.765的位置,与前一交易日尾盘持平。
具体来看,4月到期大行成交在1.55-1.67之间,国股成交在1.55-1.65之间,城商少量成交在1.55-1.57之间;6M大行少量成交在1.74的位置,国股少量成交在1.75-1.77之间;9M大行少量成交在1.76-1.765之间,国股少量成交在1.75-1.77之间;一年大行成交在1.75-1.78之间,国股成交在1.755-1.765之间。
今年5月 10-40d 1.72 1.71 1.72
今年6月 41-70d 1.725 1.72 1.72
今年7月 71-101d 1.755 1.75 1.75
今年8月 102-132d 1.745 1.735 1.745
今年9月 133-162d 1.745 1.74 1.74
今年10月 163-193d 1.77 1.76 1.77
今年11月 194-223d 1.76 1.75 1.75
今年12月 224-254d 1.76 1.75 1.75
明年1月 255-285d 1.77 1.76 1.77
明年2月 286-313d 1.765 1.76 1.765
明年3月 314-344d 1.763 1.76 1.7625
明年4月 345-365d 1.765 1.76 1.765
市场表现:今日票据由于收票机构增多影响,利率呈现略微下降态势。一级市场供应态势依旧强劲,但是国股大行收票需求依旧较强,长期限利率最终下行,其中9月双国0.99%,10月国股1.05%开盘,至尾盘9月双国下行至0.98%、10月双国保持在1.04的位置。