中国央行今日开展770亿元7天逆回购操作，投标量770亿元，中标量770亿元，操作利率为1.40%。
中国央行本周共开展8361亿元7天期逆回购操作，因本周共有16178亿元7天期逆回购到期，本周整体上实现净回笼7817亿元。
2.80Y 250005 1.4275-1.441
9.30Y 240017 1.675-1.6775
9.77Y 250004 1.6225-1.6325
19.96Y 2500001 1.9175-1.918
27.93Y 230009 1.9375-1.94
28.44Y 230023 1.875-1.884
29.38Y 2400006 1.8745-1.8835
29.69Y 250002 1.8925-1.90
29.96Y 2500002 1.835-1.8475
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.02%报120.37，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.01%。
今日市场短融交投情绪较好，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
12D 042480270 24横店CP002 1.85 AA+ 偏离估值-5bp
17D 012482630 24盐城国投SCP004 1.80 AA+ 偏离估值-9bp
32D 072410203 24中泰证券CP004 1.65 AAA 偏离估值-3bp
67D 012580200 25龙盛SCP002(科创票据) 1.82 AAA 偏离估值-5bp
97D 012580164 25北新建材SCP001 1.76 AA+ 偏离估值-6bp
105D 012581115 25沪电力SCP005 1.70 AAA 偏离估值-4bp
154D 012500404 25新投SCP001 1.82 AA+ 偏离估值-6bp
165D 012580321 25深圳安居SCP001 1.73 AAA 偏离估值-5bp
214D 012580676 25武金控SCP003 1.91 AAA 偏离估值-4bp
248D 012500423 25辽成大SCP002 2.73 AA+ 偏离估值-2bp
249D 042580035 25长寿开投CP001 1.98 AA+ 偏离估值-1bp
254D(休1) 012580990 25供销SCP001 1.83 AAA 偏离估值-4bp
总体来说，今日信用债短融交投情绪较好，资金较宽松，成交收益率整体震荡下行，围绕估值-1至估值-7区间成交较多，9m短券以及一些收益较好的短券较活跃。
20铜陵建投MTN001 (AA, 18D)，成交在1.85%，低于中债估值9.19bp;
22中电投MTN015 (AAA, 23D(休2))，成交在1.8%，高于中债估值9.95bp;
22中电投MTN017 (AAA, 45D)，成交在1.66%，低于中债估值4.1bp;
22晋能煤业MTN014(科创票据) (AAA, 51D(休1))，成交在1.75%，低于中债估值0.63bp;
23中盐MTN001 (AAA, 78D+1Y(休2))，成交在1.75%，低于中债估值7.45bp;
23上饶城投MTN004 (AA+, 101D)，成交在1.82%，低于中债估值7.6bp;
22陕延油MTN002(科创票据) (AAA, 102D+N)，成交在1.82%，低于中债估值3.41bp;
23鲁钢铁MTN006 (AAA, 139D+N)，成交在2.14%，低于中债估值1.06bp;
23长发集团MTN002 (AAA, 167D+1Y)，成交在1.94%，低于中债估值5.65bp;
22湘高速MTN009 (AAA, 169D(休2))，成交在1.78%，低于中债估值0.45bp;
23郴投集团MTN002 (AA+, 196D+N)，成交在2.12%，低于中债估值0.91bp;
24水发集团GN001 (AAA, 253D+1Y(休2))，成交在2.01%，低于中债估值1.22bp;
21未来科技MTN001 (AA/AAA, 256D)，成交在1.86%，低于中债估值0.16bp;
24广州控股MTN001 (AAA, 261D+N(休1))，成交在1.95%，低于中债估值2.09bp;
24河钢集GN002 (AAA, 1.75Y(休7/9))，成交在2.2%，低于中债估值1.09bp;
25大唐发电MTN002 (AAA, 1.79Y(休1))，成交在1.81%，低于中债估值0.44bp;
24百联集MTN001 (AAA, 1.81Y+N(休2))，成交在2%，低于中债估值2.06bp;
25中电投MTN006 (AAA, 1.86Y+N)，成交在1.99%，低于中债估值0.72bp;
24鲁钢铁MTN003A (AAA, 1.92Y)，成交在2.21%，低于中债估值2.39bp;
24邮政MTN001 (AAA, 2.02Y)，成交在1.81%，低于中债估值2.33bp;
24汇金MTN004 (AAA, 2.13Y)，成交在1.8%，低于中债估值1.6bp;
24中冶MTN009 (AAA, 2.3Y+N)，成交在2.09%，低于中债估值3.39bp;
24汇金MTN008 (AAA, 2.55Y)，成交在1.82%，低于中债估值2.28bp;
24龙源电力MTN005 (AAA, 2.61Y(休1))，成交在1.86%，低于中债估值2.74bp;
25首钢MTN001A (AAA, 2.76Y+N)，成交在2.06%，高于中债估值0.8bp;
25汇金MTN002 (AAA, 2.8Y)，成交在1.83%，低于中债估值2bp;
25中冶MTN005 (AAA, 2.88Y+N)，成交在2.13%，低于中债估值2.71bp;
24汇金MTN001 (AAA, 3.89Y)，成交在1.91%，低于中债估值1.63bp;
24汇金MTN003 (AAA, 4.03Y(休1))，成交在1.91%，低于中债估值2.57bp;
24晋江城投MTN001 (AA+, 4.27Y)，成交在2.21%，低于中债估值1.91bp;
24青岛地铁MTN002A (AAA, 4.38Y+5Y)，成交在2.14%，低于中债估值0.46bp;
24中电投MTN024B (AAA, 4.45Y)，成交在1.96%，低于中债估值1.85bp;
25锡产业MTN001(混合型科创票据) (AAA, 4.8Y(休1))，成交在2.1%，高于中债估值11.05bp;
25汇金MTN001 (AAA, 4.8Y(休1))，成交在1.94%，低于中债估值2.25bp;
25皖能源MTN002 (AAA, 4.8Y(休1))，成交在1.98%，低于中债估值14.01bp;
25大唐集MTN009 (AAA, 4.94Y+N)，成交在2.15%，高于中债估值0.36bp;
25电网MTN011 (AAA, 5.2Y(休2))，成交在1.97%，低于中债估值0.89bp;
25中化股MTN003 (AAA, 14.92Y)，成交在2.44%，低于中债估值0.71bp;
24铁道MTN002B (AAA, 28.95Y(休1))，成交在2.1%，低于中债估值1.02bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率较昨日震荡较大，1-3y期限的中期票据成交更为活跃，主要成交在估值-1bp至估值+3bp。
今日公司债&企业债交投情绪较好，市场成交集中在AAA、AA+中短债，部分成交如下：
19D 114753.SZ 20榕发02 1.79 AA+ 偏离估值-5bp
70D 115636.SH 23市北01 1.84 AA+ 偏离估值-5bp
339D 250655.SH 23芙蓉01 1.95 AA+ 偏离估值-2bp
1.09Y 149507.SZ 21广新03 1.83 AAA 偏离估值-2bp
1.16Y+2Y(休1) 115566.SH 23张江K3 1.84 AAA 偏离估值-3bp
1.57Y 524051.SZ 24申宏03 1.82 AAA 偏离估值-2bp
1.68Y+2Y 240473.SH 24湖州01 1.88 AAA 偏离估值-2bp
1.72Y 185339.SH 22张科01 1.94 AA+/AAA 偏离估值-0bp
2.94Y 134214.SZ 25北港01 2.45 AAA 偏离估值-0bp
2.96Y+N(休1) 242584.SH 金隅KY12 2.22 AAA 偏离估值-0bp
3.72Y 240532.SH 24浙商G1 2.24 AAA 偏离估值-0bp
9.93Y(休2) 242745.SH 25国投K1 100.00 AAA 偏离估值-0bp
29.86Y 2580024 25铁道06 2.10 AAA 偏离估值-1bp
总体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡下行，围绕估值至估值-5附近成交较多。
今日商金债市场情绪火热，市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债，基金、券商资管和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
21D 2228034.IB 22广发银行02 1.60 AAA
21D 2228033.IB 22广发银行01 1.63 AAA
21D 2228033.IB 22广发银行01 1.65 AAA
51D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 1.72 AAA
61D+N 2028023.IB 20招商银行永续债01 1.70 AAA
61D+N 2028023.IB 20招商银行永续债01 1.69 AAA
90D+5Y 2020043.IB 20苏州银行二级 1.73 AAA/AA+
135D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 1.70 AAA
136D+N 2028037.IB 20光大银行永续债 1.72 AAA
199D+N 2028052.IB 20恒丰银行永续债 1.85 AAA
255D+5Y 2128001.IB 21渤海银行二级 1.87 AAA
324D(休1) 2328006.IB 23交通银行小微债01 1.655 AAA
324D(休1) 2328006.IB 23交通银行小微债01 1.65 AAA
1.29Y 2328021.IB 23兴业银行小微债01 1.71 AAA
1.3Y 2320041.IB 23南京银行01 1.73 AAA
1.35Y+5Y(休1) 2121039.IB 21成都农商二级01 1.81 AAA
1.39Y+5Y(休1) 2128030.IB 21交通银行二级 1.76 AAA
1.6Y+5Y 2128051.IB 21工商银行二级02 1.76 AAA
1.72Y 2420002.IB 24北部湾银行小微债01 1.91 AAA
1.81Y 212480001.IB 24建行债01A 1.71 AAA
1.86Y 2420011.IB 24浙商银行小微债01 1.75 AAA
1.93Y+5Y 2228024.IB 22工商银行二级03 1.785 AAA
2.02Y 212480011.IB 24浙商银行小微债03 1.76 AAA
2.02Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 1.79 AAA
2.02Y+1Y 312400001.IB 24工行TLAC非资本债01A 1.795 AAA
2.13Y(休2) 2420028.IB 24重庆银行小微债01 1.78 AAA
2.25Y(休1) 212480018.IB 24湖南银行债01 1.84 AAA
2.26Y+1Y 312410003.IB 24建行TLAC非资本债01A 1.795 AAA
2.38Y(休1) 212480057.IB 24湖南银行小微债01 1.86 AAA
2.49Y+5Y 092202005.IB 22国开行二级资本债01A 1.81
2.62Y+5Y 232280007.IB 22工行二级资本债05A 1.815 AAA
2.88Y 2528006.IB 25中信银行小微债 1.75 AAA
2.92Y(休2) 212580007.IB 25浙商银行小微债01BC 1.77 AAA
2.97Y 2528007.IB 25浦发银行01 1.75 AAA
2.97Y 2528007.IB 25浦发银行01 1.755 AAA
2.97Y 2520006.IB 25江苏银行01 1.78 AAA
2.97Y(休6) 2520011.IB 25温州银行01 1.96 AAA
3.46Y+5Y 232380066.IB 23中行二级资本债03A 1.855 AAA
3.48Y+5Y 232380073.IB 23农行二级资本债03A 1.855 AAA
3.53Y+N 242380028.IB 23绍兴银行永续债01 2.56 AA+/AA
3.56Y+N 242380033.IB 23招行永续债01 1.95 AAA
3.75Y+5Y 232480004.IB 24农行二级资本债01A 1.88 AAA
3.96Y+N 242400007.IB 24中信银行永续债01 2.00 AAA
4.05Y+5Y 232480022.IB 24南海农商行二级资本债01 2.43 AAA/AA+
4.07Y+N 242400009.IB 24农行永续债02 1.95 AAA
4.12Y+N 242400011.IB 24广发银行永续债01 2.045 AAA
4.18Y+N 242480007.IB 24工行永续债01 1.95 AAA
4.31Y+5Y 232480061.IB 24工行二级资本债01A(BC) 1.92 AAA
4.48Y+N 242400029.IB 24民生银行永续债02 2.37 AAA
4.64Y+5Y(休2) 232480106.IB 24建行二级资本债03BC 1.92 AAA
4.82Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.925 AAA
4.88Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.93 AAA
4.88Y+N 242500036.IB 25杭州银行永续债01 2.07 AAA
4.96Y+N 242580007.IB 25兴业银行永续债01BC 2.04 AAA
4.96Y+5Y 232580006.IB 25民生银行二级资本债01 2.35 AAA
4.96Y+5Y 232580006.IB 25民生银行二级资本债01 100.00 AAA
4.98Y+5Y 232580008.IB 25工行二级资本债02BC 1.9375 AAA
4.98Y+5Y 232580008.IB 25工行二级资本债02BC 1.935 AAA
4.98Y+5Y 232580008.IB 25工行二级资本债02BC 1.93 AAA
4.98Y+5Y 232580008.IB 25工行二级资本债02BC 1.94 AAA
4.98Y+5Y 232580008.IB 25工行二级资本债02BC 1.9275 AAA
总体来看，商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘，二级多成交在估值-1.5bp到估值-2bp左右，永续多成交在估值-2.5bp到估值-3bp附近。
