首页    市场动态    债券市场日评(2025/06/04)

市场动态

债券市场日评(2025/06/04)

 

6月4日,中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2149亿元逆回购操作,操作利率为1.40%,与此前持平。因今日有2155亿元7天期逆回购到期,实现净回笼6亿元。
 
 
36D        259927        1.43
91D        259934        1.45
315D        250008        1.4525-1.458
1.53Y        240024        1.4775
1.78Y        250006        1.4625
2.73Y        250005        1.475
2.97Y        250010        1.48
4.36Y        240020        1.515-1.534
4.64Y        250003        1.53-1.54
4.89Y        2500801        1.56
5.28Y        230019        1.59
6.28Y        240018        1.64-1.6425
6.56Y        240025        1.6475
6.81Y        250007        1.62-1.632
6.95Y        2500802        1.67-1.6725
8.48Y        230026        1.71
8.97Y        240011        1.706-1.7076
9.22Y        240017        1.7175-1.72
9.7Y        250004        1.6985-1.703
9.97Y        250011        1.67-1.676
18.97Y        2400002        1.99-2.00
19.89Y        2500001        1.9775-1.9825
26.86Y        220008        2.00
27.39Y        220024        1.995
27.86Y        230009        1.9975-2.00
28.36Y        230023        1.92-1.937
29.14Y        2400004        1.992-2.00
29.31Y        2400006        1.94-1.947
29.62Y        250002        1.9525
29.89Y        2500002        1.8875-1.904
49.97Y        2500003        2.06-2.07
 
          
302D        250206        1.52
1.22Y        160213        1.59-1.595
2.22Y        220407        1.635
2.61Y        230203        1.61
2.76Y        230403        1.64
2.97Y        230208        1.61-1.6125
3.6Y        190205        1.6725-1.675
3.96Y        190210        1.69
4.14Y        240208        1.6375-1.65
4.3Y        190215        1.70
4.43Y        240315        1.69-1.6975
4.59Y        250203        1.615-1.6275
4.59Y        250405        1.68-1.69
4.76Y        200205        1.695
5.04Y        200210        1.7225
5.74Y        210205        1.73
6.01Y        210210        1.7425
6.62Y        220205        1.7525
6.88Y        220210        1.755
7.21Y        220311        1.795
7.7Y        230310        1.80
7.75Y        230205        1.79
7.96Y        230210        1.795
8.03Y        230410        1.8025-1.805
8.09Y        230311        1.8125
8.6Y        240205        1.796-1.80
8.92Y        240210        1.8015-1.8025
9.12Y        240215        1.794-1.80
9.2Y        240311        1.8175
9.31Y        240430        1.8175-1.8225
9.58Y        250205        1.7575-1.765
9.6Y        250410        1.812-1.8125
9.83Y        250210        1.7075-1.7175
9.95Y        250420        1.8125-1.815
 
       
6月4日,30年期主力合约涨0.10%报119.570,10年期主力合约涨0.09%报108.765,5年期主力合约涨0.07%报106.035,2年期主力合约涨0.04%报102.396。银行间主要利率债收益率午后多数转为下行,10年期国开债“25国开10”收益率下行0.75BP报1.709%,10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.75BP至1.6685%,30年期国债“23附息国债23”收益率下行0.75BP至1.9235%。

     

 
   
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
16D    012581141    25华能江苏SCP002(科创债)    1.75    AAA    偏离估值+3bp    
22D    012580805    25伊利实业SCP005    1.68    AAA    偏离估值-0bp    
23D    012580818    25中兴通讯SCP013    1.67    AAA    偏离估值-1bp    
50D    012581221    25华能SCP003    1.68    AAA    偏离估值+2bp    
55D    012483503    24深圳安居SCP001(保障性租赁住房)    1.76    AAA    偏离估值+2bp
56D    012581245    25华能SCP004    1.68    AAA    偏离估值+1bp    
73D(休2)    012483972    24榆林能源SCP003    1.79    AAA    偏离估值-0bp   
79D    042480420    24海安开投CP005    1.84    AA+    偏离估值-1bp   
110D    132480175    24通威GN009(科创票据)    2.30    AAA    偏离估值+1bp        
142D    012580491    25张江集SCP002    1.73    AAA    偏离估值+2bp    
170D    012580509    25创元投资SCP002    1.775    AAA    偏离估值+1bp   
 
总体来说,今日信用债短融交投情绪一般,成交收益率整体震荡,围绕估值+2至估值-2区间成交较多,6-9m内短券以及一些收益较好的短券较活跃。
 
本日中票交投情绪一般,部分成交如下:
 
1Y以内:
22申迪MTN001 (AAA, 13D),成交在1.72%,低于中债估值0.64bp; 
22陕投集团MTN003 (AAA, 79D+N),成交在1.95%,低于中债估值0.81bp;      
23华侨城MTN005 (AAA, 113D+N),成交在3.55%,高于中债估值0.62bp;
23通威GN001(科创票据) (AAA, 137D+1Y(休1)),成交在2.3%,低于中债估值0.49bp;      
20深能源MTN002 (AAA, 159D),成交在1.73%,高于中债估值2.49bp; 
23平安租赁MTN006 (AAA, 169D),成交在1.79%,低于中债估值1.23bp;
23申迪MTN001 (AAA, 220D(休2)),成交在1.76%,低于中债估值1.51bp;
23海州湾MTN001 (AA, 250D),成交在1.97%,低于中债估值2.62bp; 
24云能投MTN004 (AAA, 274D+N),成交在2.13%,低于中债估值0.17bp;
23香城投资MTN001 (AA+, 279D+2Y),成交在1.82%,低于中债估值5.73bp;      
 
1-3Y:
23鲲鹏资本MTN002 (AAA, 1.45Y),成交在1.9%,低于中债估值1.8bp; 
21首开MTN005 (AAA, 1.48Y),成交在2.66%,低于中债估值3.23bp; 
24金融资本MTN001 (AAA, 1.6Y(休1)),成交在1.91%,高于中债估值1.5bp;      
25大唐发电MTN002 (AAA, 1.72Y(休1)),成交在1.81%,高于中债估值2.49bp;      
22华发集团MTN004 (AAA, 1.78Y(休1)),成交在2.29%,低于中债估值0.88bp;      
22豫交投MTN001 (AAA, 1.79Y+N(休1)),成交在1.91%,低于中债估值1.97bp;      
22华发集团MTN005A (AAA, 1.79Y(休1)),成交在2.29%,低于中债估值1.04bp;      
24鲁信MTN001 (AAA, 1.8Y),成交在1.92%,高于中债估值0.41bp; 
24洛阳弘义MTN001 (AA+, 2.19Y+2Y(休2)),成交在2.31%,高于中债估值0.34bp;      
24江苏资产MTN003 (AAA, 2.3Y),成交在1.99%,高于中债估值0.43bp;
24宁乡国资MTN003 (AA, 2.41Y+2Y(休1)),成交在2.25%,高于中债估值1.88bp;      
25广州发展MTN001 (AAA, 2.62Y),成交在1.87%,低于中债估值0.32bp;
25中国平煤MTN002 (AAA, 2.72Y+2Y),成交在2.63%,低于中债估值8.13bp;      
25中核MTN001 (AAA, 2.75Y(休2)),成交在1.84%,高于中债估值0.62bp;
 
3Y以上:
23汇金MTN005 (AAA, 3.21Y),成交在1.86%,低于中债估值9.16bp; 
24两江产业MTN001B (AAA, 3.87Y),成交在2.03%,高于中债估值1.34bp;
24赣州城投MTN002 (AA+, 3.87Y),成交在2.17%,低于中债估值0.04bp;
24科学城MTN001 (AAA, 4.04Y),成交在2%,低于中债估值0.49bp; 
24汇金MTN005 (AAA, 4.15Y),成交在1.91%,高于中债估值0.5bp; 
24嘉兴产业MTN001 (AAA, 4.15Y),成交在2.13%,低于中债估值1.6bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.3Y(休2)),成交在1.92%,高于中债估值0.79bp;
24南昌交投MTN002 (AAA, 4.31Y),成交在2.08%,低于中债估值2.55bp;
24洪市政MTN008 (AAA, 4.42Y),成交在2.04%,高于中债估值1.46bp;  
25汇金MTN001 (AAA, 4.73Y(休1)),成交在1.92%,低于中债估值0.37bp;
25京国资MTN003 (AAA, 4.81Y),成交在1.95%,低于中债估值0.33bp; 
25电网MTN005 (AAA, 5.12Y),成交在1.95%,高于中债估值1.53bp; 
24诚通控股MTN013A (AAA, 8.97Y),成交在2.23%,低于中债估值0.02bp;      
24青岛地铁MTN001B (AAA, 9.1Y),成交在2.33%,高于中债估值9.66bp;
   
总体而言,今日中期票据市场收益率较上一个工作日有所震荡,主要以中长短主体评价AAA的中票为主,整体围绕估值附近附近成交较多。
 
今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交集中在AAA、AA+中短债,部分成交如下:
  
24D+N(休2)    115577.SH    蓝星YK01    1.87    AAA    偏离估值-2bp    
86D    137665.SH    22泰城G1    1.75    AAA    偏离估值+1bp  107D    137817.SH    22远东九    1.90    AAA    偏离估值+2bp    
116D(休1)    122885.SH    10冀交通    1.75    AAA   偏离估值-0bp    
223D+N    148169.SZ    23武铁Y1    1.81    AAA    偏离估值-0bp    
280D+2Y    152773.SH    21江北01    1.78    AAA    偏离估值-4bp    
1.13Y+3Y+3Y+3Y+3Y    152522.SH    20京保02    1.77    AAA   偏离估值-0bp    
1.76Y+N    149834.SZ    22光大Y2    1.89    AAA    偏离估值-1bp    
2.75Y+3Y(休1)    151231.SH    19首发01    1.99    AAA    偏离估值-2bp    
4.1Y    241278.SH    24恒健03    1.90    AAA    偏离估值-3bp   
9.22Y    148871.SZ    24深港04    2.26    AAA    偏离估值-0bp    
9.42Y    241884.SH    24中化16    2.24    AAA   偏离估值-2bp   
9.84Y(休1)    524203.SZ    25重发02    2.325    AAA    偏离估值-0bp     
14.86Y(休1)    242757.SH    沪国投K1    2.19    AAA    偏离估值-0bp   
 
总体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡,围绕估值+2至估值-3附近附近成交较多。
 
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金、券商资管和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
 
1Y内:
12D    2220047.IB    22北京银行绿色债01    1.55    AAA    
13D    2228037.IB    22交通银行小微债01    1.57    AAA    
25D+5Y(休1)    2028022.IB    20民生银行二级    1.69    AAA    
25D+5Y(休1)    2028022.IB    20民生银行二级    1.68    AAA    
66D(休2)    2228047.IB    22恒丰银行02    1.75    AAA    
102D+5Y(休1)    2028033.IB    20建设银行二级    1.72    AAA    
109D+5Y(休1)    2028038.IB    20中国银行二级01    1.73    AAA     
112D+5Y    2028041.IB    20工商银行二级01    1.73    AAA    
138D    2228050.IB    22光大银行    1.62    AAA    
163D    2220078.IB    22杭州银行债02    1.65    AAA      
165D+5Y(休1)    2028049.IB    20工商银行二级02    1.74    AAA    
292D+N    2128011.IB    21邮储银行永续债01    1.78    AAA    
329D+5Y    2120041.IB    21桂林银行二级01    1.95    AAA/AA+    
360D(休2)    212380006.IB    23华夏银行债02    1.72    AAA    
1Y-3Y:
1.01Y+N    2128021.IB    21工商银行永续债01    1.78    AAA    
1.02Y+N    2128022.IB    21交通银行永续债    1.78    AAA    
1.18Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.7825    AAA    
1.18Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.785    AAA    
1.22Y+5Y(休1)    2128028.IB    21邮储银行二级01    1.785    AAA    
1.43Y+5Y    2128033.IB    21建设银行二级03    1.80    AAA    
1.47Y(休2)    2328024.IB    23中国银行三农债01    1.75    AAA    
1.48Y    292480030.IB    24中银香港债01BC    1.84    AAA    
1.64Y+5Y(休1)    2228006.IB    22中国银行二级01    1.82    AAA    
1.96Y    2421001.IB    24中山农商小微债    1.90    AA+    
2.22Y+5Y    092280069.IB    22华夏银行二级资本债01    1.87    AAA    
2.53Y    212480074.IB    24苏州银行债02    1.82    AAA    
2.84Y(休2)    212580007.IB    25浙商银行小微债01BC    1.805    AAA    
2.9Y    2528007.IB    25浦发银行01    1.79    AAA   
2.98Y+5Y    232380021.IB    23浙商银行二级资本债01    1.93    AAA    
3Y-5Y:  
3.39Y+5Y    232380069.IB    23建行二级资本债02A    1.91    AAA     
3.66Y+5Y    232480001.IB    24中行二级资本债01A    1.935    AAA    
3.88Y+5Y(休1)    232400013.IB    24渤海银行二级资本债01    2.38    AAA    
3.96Y+5Y    232480020.IB    24兴业银行二级资本债01    1.975    AAA      
4Y+N(休1)    242400008.IB    24江苏银行永续债01    2.06    AAA     
4.2Y+5Y    232480052.IB    24浦发银行二级资本债01A    1.985    AAA    
4.23Y+N(休1)    242400019.IB    24江苏银行永续债02    2.08    AAA    
4.27Y+N    242400025.IB    24北京银行永续债01    2.08    AAA    
4.4Y+5Y(休1)    232480073.IB    24工行二级资本债02BC    1.9625    AAA    
4.48Y+5Y    092403004.IB    24进出口行二级资本债01A    1.8825    
4.52Y+5Y    232480098.IB    24浦发银行二级资本债02A    1.995    AAA    
4.75Y+5Y(休1)    232580001.IB    25工行二级资本债01BC    1.9625    AAA     
4.81Y+5Y    232580002.IB    25建行二级资本债01BC    1.9625    AAA  
4.81Y+5Y    232580003.IB    25宁波银行二级资本债01    2.03    AAA    
4.81Y+5Y    232580002.IB    25建行二级资本债01BC    1.9625    AAA    
4.81Y+5Y    232580003.IB    25宁波银行二级资本债01    2.03    AAA    
4.9Y+N    242580008.IB    25招商银行永续债01BC    2.0725    AAA    
4.96Y+5Y(休1)    232580009.IB    25中信银行二级资本债01BC    1.9975    AAA      
4.98Y+N    242580015.IB    25招商银行永续债02BC    2.0725    AAA         
5Y+:
7.04Y+5Y    2228040.IB    22建设银行二级02    2.10    AAA    
7.3Y+5Y    092200009.IB    22农行二级资本债02B    2.11    AAA    
 
总体来看,商金债整体成交收益率较前日小幅震荡。截至收盘,二级多成交在估值到估值-0.5bp左右,永续多成交在估值附近。
 
 

 

 

 

 

 

创建时间:2025-06-04
返回列表