6月4日,中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2149亿元逆回购操作,操作利率为1.40%,与此前持平。因今日有2155亿元7天期逆回购到期,实现净回笼6亿元。
6.95Y 2500802 1.67-1.6725
8.97Y 240011 1.706-1.7076
19.89Y 2500001 1.9775-1.9825
27.86Y 230009 1.9975-2.00
29.14Y 2400004 1.992-2.00
29.31Y 2400006 1.94-1.947
29.89Y 2500002 1.8875-1.904
4.59Y 250203 1.615-1.6275
8.03Y 230410 1.8025-1.805
8.92Y 240210 1.8015-1.8025
9.31Y 240430 1.8175-1.8225
9.58Y 250205 1.7575-1.765
9.83Y 250210 1.7075-1.7175
9.95Y 250420 1.8125-1.815
6月4日,30年期主力合约涨0.10%报119.570,10年期主力合约涨0.09%报108.765,5年期主力合约涨0.07%报106.035,2年期主力合约涨0.04%报102.396。银行间主要利率债收益率午后多数转为下行,10年期国开债“25国开10”收益率下行0.75BP报1.709%,10年期国债“25附息国债11”收益率下行0.75BP至1.6685%,30年期国债“23附息国债23”收益率下行0.75BP至1.9235%。
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
16D 012581141 25华能江苏SCP002(科创债) 1.75 AAA 偏离估值+3bp
22D 012580805 25伊利实业SCP005 1.68 AAA 偏离估值-0bp
23D 012580818 25中兴通讯SCP013 1.67 AAA 偏离估值-1bp
50D 012581221 25华能SCP003 1.68 AAA 偏离估值+2bp
55D 012483503 24深圳安居SCP001(保障性租赁住房) 1.76 AAA 偏离估值+2bp
56D 012581245 25华能SCP004 1.68 AAA 偏离估值+1bp
73D(休2) 012483972 24榆林能源SCP003 1.79 AAA 偏离估值-0bp
79D 042480420 24海安开投CP005 1.84 AA+ 偏离估值-1bp
110D 132480175 24通威GN009(科创票据) 2.30 AAA 偏离估值+1bp
142D 012580491 25张江集SCP002 1.73 AAA 偏离估值+2bp
170D 012580509 25创元投资SCP002 1.775 AAA 偏离估值+1bp
总体来说,今日信用债短融交投情绪一般,成交收益率整体震荡,围绕估值+2至估值-2区间成交较多,6-9m内短券以及一些收益较好的短券较活跃。
22申迪MTN001 (AAA, 13D),成交在1.72%,低于中债估值0.64bp;
22陕投集团MTN003 (AAA, 79D+N),成交在1.95%,低于中债估值0.81bp;
23华侨城MTN005 (AAA, 113D+N),成交在3.55%,高于中债估值0.62bp;
23通威GN001(科创票据) (AAA, 137D+1Y(休1)),成交在2.3%,低于中债估值0.49bp;
20深能源MTN002 (AAA, 159D),成交在1.73%,高于中债估值2.49bp;
23平安租赁MTN006 (AAA, 169D),成交在1.79%,低于中债估值1.23bp;
23申迪MTN001 (AAA, 220D(休2)),成交在1.76%,低于中债估值1.51bp;
23海州湾MTN001 (AA, 250D),成交在1.97%,低于中债估值2.62bp;
24云能投MTN004 (AAA, 274D+N),成交在2.13%,低于中债估值0.17bp;
23香城投资MTN001 (AA+, 279D+2Y),成交在1.82%,低于中债估值5.73bp;
23鲲鹏资本MTN002 (AAA, 1.45Y),成交在1.9%,低于中债估值1.8bp;
21首开MTN005 (AAA, 1.48Y),成交在2.66%,低于中债估值3.23bp;
24金融资本MTN001 (AAA, 1.6Y(休1)),成交在1.91%,高于中债估值1.5bp;
25大唐发电MTN002 (AAA, 1.72Y(休1)),成交在1.81%,高于中债估值2.49bp;
22华发集团MTN004 (AAA, 1.78Y(休1)),成交在2.29%,低于中债估值0.88bp;
22豫交投MTN001 (AAA, 1.79Y+N(休1)),成交在1.91%,低于中债估值1.97bp;
22华发集团MTN005A (AAA, 1.79Y(休1)),成交在2.29%,低于中债估值1.04bp;
24鲁信MTN001 (AAA, 1.8Y),成交在1.92%,高于中债估值0.41bp;
24洛阳弘义MTN001 (AA+, 2.19Y+2Y(休2)),成交在2.31%,高于中债估值0.34bp;
24江苏资产MTN003 (AAA, 2.3Y),成交在1.99%,高于中债估值0.43bp;
24宁乡国资MTN003 (AA, 2.41Y+2Y(休1)),成交在2.25%,高于中债估值1.88bp;
25广州发展MTN001 (AAA, 2.62Y),成交在1.87%,低于中债估值0.32bp;
25中国平煤MTN002 (AAA, 2.72Y+2Y),成交在2.63%,低于中债估值8.13bp;
25中核MTN001 (AAA, 2.75Y(休2)),成交在1.84%,高于中债估值0.62bp;
23汇金MTN005 (AAA, 3.21Y),成交在1.86%,低于中债估值9.16bp;
24两江产业MTN001B (AAA, 3.87Y),成交在2.03%,高于中债估值1.34bp;
24赣州城投MTN002 (AA+, 3.87Y),成交在2.17%,低于中债估值0.04bp;
24科学城MTN001 (AAA, 4.04Y),成交在2%,低于中债估值0.49bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.15Y),成交在1.91%,高于中债估值0.5bp;
24嘉兴产业MTN001 (AAA, 4.15Y),成交在2.13%,低于中债估值1.6bp;
24汇金MTN007 (AAA, 4.3Y(休2)),成交在1.92%,高于中债估值0.79bp;
24南昌交投MTN002 (AAA, 4.31Y),成交在2.08%,低于中债估值2.55bp;
24洪市政MTN008 (AAA, 4.42Y),成交在2.04%,高于中债估值1.46bp;
25汇金MTN001 (AAA, 4.73Y(休1)),成交在1.92%,低于中债估值0.37bp;
25京国资MTN003 (AAA, 4.81Y),成交在1.95%,低于中债估值0.33bp;
25电网MTN005 (AAA, 5.12Y),成交在1.95%,高于中债估值1.53bp;
24诚通控股MTN013A (AAA, 8.97Y),成交在2.23%,低于中债估值0.02bp;
24青岛地铁MTN001B (AAA, 9.1Y),成交在2.33%,高于中债估值9.66bp;
总体而言,今日中期票据市场收益率较上一个工作日有所震荡,主要以中长短主体评价AAA的中票为主,整体围绕估值附近附近成交较多。
今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交集中在AAA、AA+中短债,部分成交如下:
24D+N(休2) 115577.SH 蓝星YK01 1.87 AAA 偏离估值-2bp
86D 137665.SH 22泰城G1 1.75 AAA 偏离估值+1bp 107D 137817.SH 22远东九 1.90 AAA 偏离估值+2bp
116D(休1) 122885.SH 10冀交通 1.75 AAA 偏离估值-0bp
223D+N 148169.SZ 23武铁Y1 1.81 AAA 偏离估值-0bp
280D+2Y 152773.SH 21江北01 1.78 AAA 偏离估值-4bp
1.13Y+3Y+3Y+3Y+3Y 152522.SH 20京保02 1.77 AAA 偏离估值-0bp
1.76Y+N 149834.SZ 22光大Y2 1.89 AAA 偏离估值-1bp
2.75Y+3Y(休1) 151231.SH 19首发01 1.99 AAA 偏离估值-2bp
4.1Y 241278.SH 24恒健03 1.90 AAA 偏离估值-3bp
9.22Y 148871.SZ 24深港04 2.26 AAA 偏离估值-0bp
9.42Y 241884.SH 24中化16 2.24 AAA 偏离估值-2bp
9.84Y(休1) 524203.SZ 25重发02 2.325 AAA 偏离估值-0bp
14.86Y(休1) 242757.SH 沪国投K1 2.19 AAA 偏离估值-0bp
总体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡,围绕估值+2至估值-3附近附近成交较多。
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金、券商资管和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
12D 2220047.IB 22北京银行绿色债01 1.55 AAA
13D 2228037.IB 22交通银行小微债01 1.57 AAA
25D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 1.69 AAA
25D+5Y(休1) 2028022.IB 20民生银行二级 1.68 AAA
66D(休2) 2228047.IB 22恒丰银行02 1.75 AAA
102D+5Y(休1) 2028033.IB 20建设银行二级 1.72 AAA
109D+5Y(休1) 2028038.IB 20中国银行二级01 1.73 AAA
112D+5Y 2028041.IB 20工商银行二级01 1.73 AAA
138D 2228050.IB 22光大银行 1.62 AAA
163D 2220078.IB 22杭州银行债02 1.65 AAA
165D+5Y(休1) 2028049.IB 20工商银行二级02 1.74 AAA
292D+N 2128011.IB 21邮储银行永续债01 1.78 AAA
329D+5Y 2120041.IB 21桂林银行二级01 1.95 AAA/AA+
360D(休2) 212380006.IB 23华夏银行债02 1.72 AAA
1.01Y+N 2128021.IB 21工商银行永续债01 1.78 AAA
1.02Y+N 2128022.IB 21交通银行永续债 1.78 AAA
1.18Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.7825 AAA
1.18Y+5Y 2128025.IB 21建设银行二级01 1.785 AAA
1.22Y+5Y(休1) 2128028.IB 21邮储银行二级01 1.785 AAA
1.43Y+5Y 2128033.IB 21建设银行二级03 1.80 AAA
1.47Y(休2) 2328024.IB 23中国银行三农债01 1.75 AAA
1.48Y 292480030.IB 24中银香港债01BC 1.84 AAA
1.64Y+5Y(休1) 2228006.IB 22中国银行二级01 1.82 AAA
1.96Y 2421001.IB 24中山农商小微债 1.90 AA+
2.22Y+5Y 092280069.IB 22华夏银行二级资本债01 1.87 AAA
2.53Y 212480074.IB 24苏州银行债02 1.82 AAA
2.84Y(休2) 212580007.IB 25浙商银行小微债01BC 1.805 AAA
2.9Y 2528007.IB 25浦发银行01 1.79 AAA
2.98Y+5Y 232380021.IB 23浙商银行二级资本债01 1.93 AAA
3.39Y+5Y 232380069.IB 23建行二级资本债02A 1.91 AAA
3.66Y+5Y 232480001.IB 24中行二级资本债01A 1.935 AAA
3.88Y+5Y(休1) 232400013.IB 24渤海银行二级资本债01 2.38 AAA
3.96Y+5Y 232480020.IB 24兴业银行二级资本债01 1.975 AAA
4Y+N(休1) 242400008.IB 24江苏银行永续债01 2.06 AAA
4.2Y+5Y 232480052.IB 24浦发银行二级资本债01A 1.985 AAA
4.23Y+N(休1) 242400019.IB 24江苏银行永续债02 2.08 AAA
4.27Y+N 242400025.IB 24北京银行永续债01 2.08 AAA
4.4Y+5Y(休1) 232480073.IB 24工行二级资本债02BC 1.9625 AAA
4.48Y+5Y 092403004.IB 24进出口行二级资本债01A 1.8825
4.52Y+5Y 232480098.IB 24浦发银行二级资本债02A 1.995 AAA
4.75Y+5Y(休1) 232580001.IB 25工行二级资本债01BC 1.9625 AAA
4.81Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.9625 AAA
4.81Y+5Y 232580003.IB 25宁波银行二级资本债01 2.03 AAA
4.81Y+5Y 232580002.IB 25建行二级资本债01BC 1.9625 AAA
4.81Y+5Y 232580003.IB 25宁波银行二级资本债01 2.03 AAA
4.9Y+N 242580008.IB 25招商银行永续债01BC 2.0725 AAA
4.96Y+5Y(休1) 232580009.IB 25中信银行二级资本债01BC 1.9975 AAA
4.98Y+N 242580015.IB 25招商银行永续债02BC 2.0725 AAA
7.04Y+5Y 2228040.IB 22建设银行二级02 2.10 AAA
7.3Y+5Y 092200009.IB 22农行二级资本债02B 2.11 AAA
总体来看,商金债整体成交收益率较前日小幅震荡。截至收盘,二级多成交在估值到估值-0.5bp左右,永续多成交在估值附近。