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市场动态

货币市场日评(2025/06/04)

中国央行开展2149亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,与此前持平。今日有2155亿元7天期逆回购到期,净回笼6亿元。
 
截至下午五点
DR001均价1.4133%,较前一交易日下行0.03bps;
DR007均价1.5549%,较前一交易日上行0.53bps;
DR014均价1.5836%,较前一交易日下行0.08bps;
 
今日资金面整体均衡偏松
早盘隔夜质押利率国股存单在1.50-1.55%附近集中成交;7d质押各券ofr在1.55-1.58%附近;14d质押各券在1.59-1.62%左右,bid较少。临近午盘,隔夜质押利率国股存单价格略有下行,ofr在1.48-1.50%附近;7d质押各券价格维持在1.55-1.56%附近;其余更长期限报价寥寥。午后直至尾盘,资金面持续宽松,隔夜质押利率国股收在1.45%附近;其余更长期限报价较少,需求一般,宽松收盘。
 
=6月4日美元拆借日评=
 境内市场:今日境内美元资金面趋松。o/n 成交于4.28-4.30;t/n 报于4.29-4.30;未见其它期限报价。
 境外市场:今日境外市场交投较为活跃。o/n 成交于4.28-4.30;t/n 报于4.28-4.30;1w 成交于4.36;2w 报于4.35-4.39;1s 成交于4.48-4.54;2s 成交于4.53-4.55;3s 成交于4.55-4.57;6s 成交于4.56-4.57;1y 报于4.42-4.52。
 其他币种:CNH 1s 报于1.50;2s 报于1.55;3s 报于1.60;6s 报于2.40。HKD 1s 报于0.60;2s 报于1.25;3s 报于1.65-1.70;6s 报于2.40。EUR 3s 报于2.20。
 
 
截至下午五点,6月4日一级存单实际发行80支存单,实际发行量为624.1亿;6月5日一级存单计划发行93支存单,计划发行量为685.4亿。
今日仅9M为工作日到期。
1M  国股行公开发在1.60%位置仅收获极少量募集;AAA城农商发在1.62-1.68%区间,受到期日影响,未获买盘关注。
3M  国股大行发在1.62-1.67%区间,个别国股大行在1.65%和1.67%位置收获较少募集并募满;AAA城农商发在1.65-1.71%区间,个别城商行在1.68%和1.70-1.71%位置募得少量需求,整体交投情绪冷清。
6M  国股大行发在1.62-1.66%区间,个别国股大行在1.66%价格募得较少需求;AAA城农商发在1.68-1.75%,个别城商行提价至1.73%和1.75%位置募满,整体募集冷清。
9M  国股大行公开发在1.62-1.71%区间,个别国股大行提价至1.70-1.71%位置收获一定募集量,个别非传统股份行提价至1.74%募满;AAA城农商发在1.70-1.80%区间,部分优质城农商提价至1.74%位置吸引买盘关注并逐渐募满,个别资质较好城农商在1.75-1.76%也募得一定募集量,其余AAA城商行提价至1.78%和1.80%募满。整体交投情绪中性。
1Y  国股大行公开发在1.62-1.68%区间,个别非传统股份行以1.70%价格募集极少需求截单;AAA城农商发在1.70-1.77%区间,个别城农商提价至1.76%和1.80%位置获得较少募集,整体交投情绪平淡。
 
 
2025.6.4二级存单市场日评:
今日市场各机构交投活跃,中长期限存单收益率整体在一定区间内小幅波动。早盘开始后,以中短期限存单成交为主,后各期限存单陆续成交。其中,足年大行成交在1.71的位置,较昨日尾盘下行0.5bp,早盘国股暂无成交。随后,中长期限存单收益率在一定区间内波动。午盘过后,中长期限存单收益率略有下行。临近尾盘,足年大行成交在1.71的位置,足年国股成交在1.715的位置,较前一工作日尾盘均下行0.5bp。
具体来看,6月到期大行成交在1.50-1.55之间,国股成交在1.51-1.55之间,城商成交在1.53-1.55之间。6M大行成交在1.68-1.695之间,国股成交在1.685-1.69之间;9M大行少量成交在1.71-1.7125之间,国股少量成交在1.70-1.71之间;足年大行成交在1.7075-1.72之间,国股少量成交在1.715的位置。
6月4日 收盘国股大行NCD二级对峙与成交   
 到期月 剩余天数  BID OFR TRD
今年6月 2-26d    1.55 1.53 1.53
今年7月 27-57d    1.69 1.68 1.68
今年8月 58-88d    1.69 1.68 1.68
今年9月 89-118d 1.675 1.67 1.675
今年10月 119-149d 1.69 1.67 1.69
今年11月 150-179d 1.69 1.68 1.69
今年12月 180-210d 1.685 1.68 1.685
明年1月 211-241d 1.7075 1.67 1.7075
明年2月 242-269d 1.715 1.71 1.71
明年3月 270-300d 1.715 1.705 1.705
明年4月 301-330d 1.715 1.71 1.715
明年5月 331-361d 1.71 1.7075 1.71
明年6月 362-365d   / 1.7099   /
 
市场表现:今日票据利率走势保持平稳态势,交投寡淡足月国股利率1.04%左右低开,但跨月票集中获利了解导致供给井喷,整体供大于求,6月市场开盘第二日,买盘以观望为主,整体成交依旧较少,尾盘成交在1.05%附近。
 
 
 

 

 

 

 

 

创建时间:2025-06-04
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