

中国央行开展1350亿元7天期逆回购操作,利率持稳于1.4%。今日公开市场有2911亿元逆回购到期,单日净回笼1561亿元。
DR001均价1.4124%,较前一交易日上行0.04bps;
DR007均价1.5323%,较前一交易日下行1.86bps;
DR014均价1.5833%,较前一交易日下行0.59bps;
今日早盘整体均衡偏松。早盘隔夜质押利率国股地方成交在1.50%-1.52%附近;7D质押各券ofr在1.55%附近,bid在1.55%以下;14D质押各券ofr在1.60%附近,质押利率国股bid在1.60%以下,其他更长期限报价寥寥。上午十点以后,隔夜质押利率成交价格小幅下行至1.48%附近;7D质押利率国股bid多在1.50-1.52%附近。临近午盘,隔夜质押各券ofr在1.48%附近,质押存单bid在1.45%附近,其他期限报价较少。
午后,资金面维持均衡偏松状态。隔夜质押利率国股成交在1.46%附近;7D质押各券ofr在1.52%附近,14D质押信用在1.57%附近有bid,其他更长期限报价寥寥。临近尾盘,隔夜质押国股bid在1.45%附近。
境内市场:今日境内美元资金面较宽松。o/n 成交于4.27-4.28;t/n报于4.27;1w有ofr位于4.35;1s有融出兴趣位于4.40;3s 有ofr位于4.50。
境外市场:今日境外市场交投较为活跃。o/n 成交于4.28-4.30;t/n成交于4.28-4.29;s/n成交于4.31;1w 报于4.35-4.38;2w 报于4.40;3w报于4.46;1s 报于4.46-4.50,有ofr位于4.48-4.52;2s 报于4.48-4.50;3s 成交于4.48-4.50&4.54;1y 报于4.45-4.48。
其他币种:CNH 1s报于1.50,1s有ofr位于1.60;2s报于1.55;3s 报于1.65;6s报于2.30。 HKD报于1s报于0.45;2s报于1.20;3s报于1.65;6s报于2.30。EUR 3s报于2.14。
截至下午五点十分,6月6日一级存单实际发行201支存单,实际发行量为4418.3亿;6月9日一级存单计划发行116支存单,计划发行量为1849.6亿。
1M国股大行发在1.63%-1.65%区间,个别股份行在1.65%位置募得一定需求,其他交投情绪平淡;AAA城农商发在1.65%位置,未获买盘关注,募集寥寥。
3M国股大行发在1.63%-1.64%区间,部分大行提价至1.64%位置,吸引买盘关注,募得不错需求或募满,个别非传统股份行提价至1.66%位置,收获大量募集并募满,整体交投情绪较好;AAA城农商发在1.66%-1.67%区间,部分好名字城商行在1.66%-1.67%区间募满,个别优质城农商同样提价至1.66%位置募满,整体交投情绪不错。
6M国股大行发在1.65%位置,部分大行在1.65%位置,收获大量募集量并募满,其他交投情绪平淡,整体交投情绪中性;AAA城农商发在1.67%-1.73%区间,部分优质大城商发在1.67%位置,逐渐吸引买盘关注,起量并募满,其他资质较好城商行在1.67%或提价至1.68%位置,收获不错募集量并募满;部分优质城农商在1.67%位置募满,个别好名字城农商在1.68%位置募满,整体交投情绪较好。
9M国股大行发在1.66%位置,募集寥寥;AAA城农商发在1.69%-1.71%区间,部分优质大城商提价至1.70%位置,纷纷吸引买盘入场,收获不错募集并募满,其他好名字城商行在1.69%或1.70%位置募满,部分优质城农商提价至1.70%位置募满,个别资质较好城农商同样提价至1.70%位置,获得一定募集量并募满,整体交投情绪较好。
1Y国股行发在1.68%位置,非传统股份行发在1.70%位置,个别股份行提价至1.68位置,募得大量需求并募满,其他交投情绪平淡,整体交投情绪中性;AAA城农商发在1.70%-1.72%区间,个别优质大城商提价至1.70%位置募满,其他好名字城商行在1.70%-1.72%区间,同样收获不错募集量并募满,个别资质较好城农商提价至1.71%位置募满,整体交投情绪不错。
今日市场各机构交投活跃,中长期限存单收益率整体呈下行趋势。早盘开始后,以中长期限存单成交为主,后各期限存单陆续成交。其中,足年大行成交在1.685的位置,较昨日尾盘下行1.25bp,足年国股成交在1.69的位置,较昨日尾盘下行1bp。随后,中长期限存单收益率开始窄幅下行,后略有回升。午盘过后,中长期限存单收益率继续小幅波动下行。临近尾盘,足年大行成交在1.675的位置,较昨日尾盘下行2.25bp,足年国股成交在1.68的位置,较昨日尾盘下行2bp。
具体来看,6月到期国股大行均成交在1.48-1.53之间,城商成交在1.50-1.54之间。6M大行成交在1.64-1.67之间,国股少量成交在1.655-1.67之间;9M大行少量成交在1.675-1.69之间,国股少量成交在1.68的位置;足年大行成交在1.6725-1.69之间,国股成交在1.68-1.69之间。
今年6月 2-24d 1.55 1.50 1.50
今年7月 25-55d 1.66 1.65 1.65
今年8月 56-86d 1.66 1.65 1.65
今年9月 87-116d 1.65 1.64 1.645
今年10月 117-147d 1.66 / 1.65
今年11月 148-177d 1.66 1.65 1.655
今年12月 178-208d 1.66 1.65 1.65
明年1月 209-239d 1.69 1.68 1.68
明年2月 240-267d 1.68 1.675 1.68
明年3月 268-298d 1.68 1.675 1.675
明年4月 299-328d 1.6825 1.675 1.675
明年5月 329-359d 1.68 1.670 1.675
明年6月 360-365d 1.6825 1.6775 1.6775
市场表现:今日票据利率走势明显上升态势,足月国股利率1.08%左右低开,一级市场供给不断增加,整体供大于求,买盘继续以观望为主,买入需求较少,整体成交依旧较少,尾盘成交在1.09%附近。