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市场动态

债券市场日评(2025/06/09)

 

中国央行:今日开展1738亿元7天逆回购操作,投标量1738亿元,中标量1738亿元,操作利率为1.40%,与此前持平。
 
 
1.76Y    250006    1.42 -1.425
2.72Y    250005    1.4445 
3.6Y    240001    1.50 
4.1Y    240014    1.5125 - 1.52 
4.63Y    250003    1.4925 - 1.4975 
4.88Y    2500801    1.535 
6.27Y    240018    1.5875 - 1.59 
6.55Y    240025    1.62 
6.79Y    250007    1.5825 - 1.5925
6.93Y    2500802    1.6275 - 1.63 
7.23Y    220019    1.621 
8.96Y    240011    1.69 - 1.6925 
9.21Y    240017    1.6975 - 1.70
9.69Y    250004    1.681 -1.69
9.93Y    250009    1.70 - 1.704
9.96Y    250011    1.65 - 1.6575
19.18Y    2400005    1.965 
19.88Y    2500001    1.9505 - 1.955
26.85Y    220008    1.97 
27.85Y    230009    1.97 - 1.98
28.35Y    230023    1.9125 - 1.919 
28.95Y    2400001    1.9625 
29.3Y    2400006    1.925 - 1.9325
29.6Y    250002    1.9225  - 1.9275
29.88Y    2500002    1.8675 - 1.878
49.96Y    2500003    2.015 - 2.0225
                       
288D    250304    1.488 - 1.49
297D    250206    1.48 - 1.485 
309D    230303    1.50 
1.01Y    250421    1.51 
1.21Y    160213    1.55 
1.24Y    240204    1.545 
1.25Y    230413    1.55 
1.25Y    210208    1.54 
1.28Y    240312    1.555 
1.58Y    240202    1.555 
1.68Y    09250402    1.5925 
1.71Y    220203    1.5675 
1.84Y    240303    1.58 
1.85Y    09250412    1.58 
1.97Y    250202    1.57 
2.02Y    220208    1.565 
2.23Y    09240203    1.605 
2.68Y    09250202    1.6075
2.96Y    230208    1.5675 
3.26Y    230415    1.63 - 1.635 
3.58Y    190205    1.64 
3.83Y    240405    1.65 - 1.6525 
3.95Y    190210    1.645 
4.12Y    240208    1.6025  - 1.605 
4.28Y    190215    1.655 1.665 
4.42Y    240315    1.665 
4.58Y    250203    1.58 - 1.5825 
4.75Y    200205    1.66 - 1.665
5.99Y    210210    1.705  - 1.7075
6.26Y    210215    1.7125 - 1.715 
6.61Y    220205    1.715 
6.87Y    220210    1.71 - 1.715 
6.99Y    220405    1.745
7.38Y    220220    1.745 
7.68Y    230310    1.7775 - 1.78
7.72Y    230402    1.7775 
7.74Y    230205    1.76 
7.95Y    230210    1.7675 
8.02Y    230410    1.7825  - 1.785
8.08Y    230311    1.785 - 1.7875
8.58Y    240205    1.7675 - 1.775
8.81Y    240410    1.795 
8.84Y    240310    1.795 
8.91Y    240210    1.765 - 1.77 
9.11Y    240215    1.769 - 1.77
9.19Y    240311    1.795 - 1.7975
9.3Y    240430    1.795 
9.57Y    250205    1.74 - 1.748
9.59Y    250410    1.79 - 1.7975
9.81Y    250210    1.6925 - 1.70
9.93Y    250420    1.796 
15.15Y    200220    1.95 
18.12Y    09230220    1.97 
                                              
国债期货收盘,30年期主力合约涨0.35%,10年期主力合约涨0.09%,5年期主力合约与昨日持平,2年期主力合约与昨日持平。

     

 
   
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
8D    012483124    24浙能源SCP003    1.62    AAA    偏离估值-0bp    
11D    012483184    24立讯精工SCP007    1.72    AAA    偏离估值-0bp    
15D    042480321    24电网CP004    1.59    AAA    偏离估值-2bp  
38D    012580964    25国家能源SCP004    1.70    AAA    偏离估值+2bp    
40D(休2)    012483362    24通威SCP002(科创票据)    2.20    AAA    偏离估值+2bp    
112D    012580002    25泰交通SCP001    1.82    AA+    偏离估值+1bp    
128D    042480517    24闽漳龙CP001    1.75    AAA    偏离估值-1bp    
153D(休1)    012581132    25赣粤SCP003    1.71    AAA    偏离估值-1bp  
228D    012581251    25皖能股SCP001    1.75    AAA    偏离估值-2bp    
250D(休10)    012581170    25吴中城投SCP003    1.91    AA+    偏离估值+4bp    
 
总体来说,今日信用债短融交投情绪尚可,成交收益率整体震荡,围绕估值+2至估值-3区间成交较多,6-9m内短券以及一些收益较好的短券较活跃。
 
本日中票交投情绪活跃,部分成交如下:
 
1Y以内:
22张家公资MTN002 (AAA, 64D),成交在1.72%,低于中债估值3.41bp;
22贵州交通MTN004 (AAA, 78D),成交在1.84%,低于中债估值2.53bp;
22山东港口MTN002 (AAA, 132D(休1)),成交在1.75%,低于中债估值0.92bp;
23福建漳州MTN007A (AAA, 201D+N(休2)),成交在1.92%,低于中债估值2.87bp;
24知识城MTN001 (AAA, 305D+N),成交在2.02%,低于中债估值3.63bp;
23甬开投MTN001 (AAA, 309D+N),成交在1.86%,低于中债估值2.86bp;
23豫交投MTN004 (AAA, 344D+N),成交在1.84%,低于中债估值3.03bp;
1-3Y:
23株洲城建MTN004 (AA+, 1.35Y),成交在1.9%,低于中债估值3.1bp;
24冀中能源MTN004A(可持续挂钩) (AAA, 1.75Y+2Y),成交在2.44%,低于中债估值1.75bp;
24冀中能源MTN006(科创票据) (AAA, 1.8Y(休1)),成交在2.56%,低于中债估值0.25bp;
24邮政MTN001 (AAA, 1.94Y),成交在1.79%,低于中债估值0.89bp;
25东风汽车MTN001(两新) (AAA, 2.73Y(休2)),成交在1.87%,低于中债估值0.21bp;
25金合盛MTN001(科创债) (AA, 2.93Y(休1)),成交在2.37%,低于中债估值1.19bp;
25保利发展MTN002 (AAA, 2.97Y(休1)),成交在2.21%,低于中债估值2.65bp;
3Y以上:
18武汉地铁GN001 (AAA, 3.14Y+5Y(休1)),成交在1.83%,低于中债估值2.63bp;
24京汽集MTN004 (AAA, 4.13Y),成交在2.27%,低于中债估值2.15bp;
25汇金MTN001 (AAA, 4.71Y(休1)),成交在1.92%,低于中债估值0.41bp;
25济南城建MTN002B (AAA, 4.84Y+N),成交在2.31%,低于中债估值3.01bp;
22锡产业MTN002 (AAA, 6.87Y),成交在2.17%,低于中债估值0.32bp;
25晋能电力MTN007 (AAA, 9.99Y),成交在2.67%,低于中债估值5.46bp;
25中石化MTN003 (AAA, 19.7Y(休1)),成交在2.16%,低于中债估值0.75bp;
 
总体而言,今日中期票据市场收益率较上一个工作日整体震荡下行,主要以中长短主体评价AAA的中票为主,整体围绕估值以下位置。
 
今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交集中在AAA、AA+中短债,部分成交如下:
  
159D+N(休2)    240257.SH    交筑YK03    1.88    AAA    偏离估值-0bp    
161D    149301.SZ    20蛇口01    1.76    AAA    偏离估值-4bp    
196D+2Y    114504.SH    22外资02    1.80    AAA   偏离估值-3bp    
200D    152065.SH    18湘高速    1.77    AAA    偏离估值-0bp    
276D    178044.SH    21青控01    1.96    AAA    偏离估值-2bp 
306D+2Y(休2)    115093.SH    23鄂旅01    1.87    AAA    偏离估值-0bp     
1.43Y(休2)    253060.SH    23拱城03    1.90    AAA   偏离估值-0bp    
1.62Y    185209.SH    22中化02    1.80    AAA   偏离估值-0bp   
1.88Y+2Y    240980.SH    24长轨01    1.78    AAA    偏离估值-0bp    
2.86Y+2Y    242830.SH    25紫金K2    1.81    AAA   偏离估值-4bp   
4.1Y+N    241216.SH    鄂交YK04    2.06    AAA    偏离估值-2bp   
8.76Y(休1)    271149.SH    24赣交02    2.12    AAA    偏离估值-2bp    
9.82Y    242694.SH    25诚通01    2.17    AAA    偏离估值-3bp    
14.11Y    148821.SZ    24川能K1    2.40    AAA    偏离估值-2bp    
   
总体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡下行,围绕估值至估值-4附近附近成交较多。
 
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金、券商资管为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
 
1Y内:
69D+5Y(休1)    2021024.IB    20天津农商二级    1.95    AAA/AA+    
158D    2220078.IB    22杭州银行债02    1.64    AAA    
167D+N(休1)    2028051.IB    20浦发银行永续债    1.735    AAA    
363D+5Y(休1)    2120047.IB    21宁波银行二级01    1.75    AAA    
1Y-3Y:
1.01Y    2320022.IB    23杭州银行01    1.705    AAA    
1.09Y(休1)    2320026.IB    23徽商银行    1.72    AAA  1.11Y    212380008.IB    23交行债01    1.70    AAA    
1.17Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.73    AAA    
1.21Y+5Y(休1)    2128028.IB    21邮储银行二级01    1.735    AAA    
1.21Y    2328021.IB    23兴业银行小微债01    1.695    AAA    
1.42Y    212380023.IB    23光大银行债03    1.705    AAA    
1.42Y+5Y    2128033.IB    21建设银行二级03    1.75    AAA    
1.46Y+5Y    2128042.IB    21兴业银行二级02    1.77    AAA  
1.52Y+5Y    2128051.IB    21工商银行二级02    1.755    AAA  
1.6Y+5Y    2228003.IB    22兴业银行二级01    1.775    AAA    
1.73Y    212380032.IB    24浦发银行债01    1.72    AAA    
1.76Y    2420009.IB    24江苏银行绿色债02    1.61    AAA   
1.88Y    2420016.IB    24北京银行02    1.75    AAA    
1.95Y+1Y    312410001.IB    24中行TLAC非资本债01A    1.79    AAA    
2.02Y+N    2228038.IB    22民生银行永续债01    2.025    AAA    
2.02Y+N    2228038.IB    22民生银行永续债01    2.03    AAA    
2.13Y+5Y    092280029.IB    22余杭农商行二级资本债02    2.08    AA+/AA    
2.2Y+5Y(休1)    092280065.IB    22工行二级资本债03A    1.80    AAA    
2.42Y+5Y    092280134.IB    22工行二级资本债04A    1.805    AAA    
2.54Y+5Y    232280007.IB    22工行二级资本债05A    1.81    AAA    
2.72Y(休1)    2528003.IB    25招商银行01    1.74    AAA    
2.78Y+5Y    232380006.IB    23中行二级资本债01A    1.825    AAA    
2.78Y+5Y    232380006.IB    23中行二级资本债01A    1.8275    AAA    
2.79Y+5Y    232380004.IB    23农行二级资本债01A    1.82    AAA    
2.8Y    212580006.IB    25长沙银行债01    1.80    AAA  2.85Y    222580005.IB    25兴业银行绿债01    1.6825    AAA    
2.88Y    222500007.IB    25中信银行绿债01BC    1.675    AAA    
3Y-5Y:  
3.44Y+5Y    232380076.IB    23建行二级资本债03A    1.86    AAA    
3.88Y+5Y    232480011.IB    24农行二级资本债02A    1.90    AAA     
3.95Y+5Y    232480020.IB    24兴业银行二级资本债01    1.925    AAA    
4.08Y+5Y    232400025.IB    24恒丰银行二级资本债02    2.22    AAA    
4.09Y+N    242480007.IB    24工行永续债01    1.96    AAA    
4.19Y+N(休1)    242400016.IB    24民生银行永续债01    2.35    AAA    
4.21Y+5Y    232400036.IB    24南京银行二级资本债02    1.975    AAA    
4.26Y+N    242400025.IB    24北京银行永续债01    2.03    AAA      
4.29Y+5Y(休1)    1928029.IB    19中国银行二级02    1.92    AAA  
4.39Y+5Y(休1)    232480073.IB    24工行二级资本债02BC    1.925    AAA    
4.4Y+N    242400029.IB    24民生银行永续债02    2.36    AAA      
4.47Y+N    242480082.IB    24农行永续债03BC    1.97    AAA    
4.51Y+5Y    232400041.IB    24四川银行二级资本债    2.26    AAA    
4.8Y+5Y    232580002.IB    25建行二级资本债01BC    1.93    AAA       
4.85Y+N(休1)    242580004.IB    25江苏银行永续债01BC    2.06    AAA    
4.85Y+N(休1)    242580004.IB    25江苏银行永续债01BC    2.07    AAA    
4.85Y+N(休1)    242580004.IB    25江苏银行永续债01BC    2.075    AAA   
4.87Y+5Y    232500043.IB    25南京银行二级资本债01BC    1.99    AAA      
4.88Y+5Y    232580006.IB    25民生银行二级资本债01    100.00    AAA        
4.89Y+N    242580008.IB    25招商银行永续债01BC    2.035    AAA       
4.89Y+5Y    232580008.IB    25工行二级资本债02BC    1.9325    AAA    
4.89Y+5Y    232580008.IB    25工行二级资本债02BC    1.93    AAA    
4.89Y+5Y    232580008.IB    25工行二级资本债02BC    1.935    AAA     
4.94Y+N(休1)    242580012.IB    25建行永续债01BC    1.9875    AAA    
4.94Y+N(休1)    242580012.IB    25建行永续债01BC    1.988    AAA    
4.94Y+N(休1)    242580012.IB    25建行永续债01BC    1.985    AAA      
4.94Y+N(休1)    242580012.IB    25建行永续债01BC    1.9825    AAA      
4.96Y+5Y(休1)    232580012.IB    25中行二级资本债01BC    1.9325    AAA    
4.96Y+5Y(休1)    232580012.IB    25中行二级资本债01BC    100.00    AAA    
4.97Y+N    242580017.IB    25农行永续债01BC    1.985    AAA    
4.97Y+N    242580015.IB    25招商银行永续债02BC    2.04    AAA    
5Y+:
7.44Y+5Y    092280140.IB    22交行二级资本债02B    2.08    AAA    
7.78Y+5Y    232380007.IB    23中行二级资本债01B    2.085    AAA    
7.93Y+5Y(休1)    232300009.IB    23邮储银行二级资本债01    2.10    AAA    
8.39Y+5Y    232380074.IB    23农行二级资本债03B    2.10    AAA    
8.44Y+5Y    232380077.IB    23建行二级资本债03B    2.105    AAA    
8.49Y+5Y    232380085.IB    23中行二级资本债04B    2.10    AAA    
9.13Y+5Y    232480038.IB    24交行二级资本债02B    2.10    AAA    
 
总体来看,商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘,二级多成交在估值-1bp到估值-1.5bp左右,永续多成交在估值-0.5bp到估值-1bp左右。
 
 

 

 

 

 

创建时间:2025-06-09
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