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市场动态

债券市场日评(2025/06/11)

 

6月11日,中国央行开展1640亿元7天逆回购操作,操作利率为1.40%,与此前持平;因当日有2149亿元7天期逆回购到期,实现净回笼509亿元。
 
 
85D        259934        1.385
1.29Y        240019        1.43
1.51Y        240024        1.42-1.43
3.6Y        240001        1.50
4.35Y        240020        1.4825-1.49
4.62Y        250003        1.4925-1.50
4.94Y        200006        1.5375
5.79Y        240006        1.5775
6.26Y        240018        1.5875-1.59
6.79Y        250007        1.576-1.585
6.93Y        2500802        1.616-1.6225
7.22Y        220019        1.612
8.21Y        230018        1.6775
8.46Y        230026        1.685
8.71Y        240004        1.69-1.6925
8.95Y        240011        1.6875-1.69
9.21Y        240017        1.693-1.6951
9.68Y        250004        1.6775-1.6825
9.93Y        250009        1.694-1.7025
9.95Y        250011        1.64-1.655
18.95Y        2400002        1.95-1.9525
19.18Y        2400005        1.95-1.9525
19.87Y        2500001        1.931-1.945
22.12Y        170015        1.955
24.11Y        190010        1.9575
24.76Y        200004        1.965
27.37Y        220024        1.96-1.965
27.84Y        230009        1.965
28.35Y        230023        1.9025-1.915
28.94Y        2400001        1.9475
29.12Y        2400004        1.957-1.96
29.29Y        2400006        1.915-1.925
29.6Y        250002        1.915-1.9155
29.87Y        2500002        1.85-1.865
49.95Y        2500003        2.0025-2.015
          
2D        09240301        1.35
127D        240431        1.43
214D        230202        1.49
286D        250304        1.485
1Y        250421        1.495-1.50
1.17Y        210408        1.545
1.21Y        160213        1.545-1.5475
1.67Y        09250402        1.5875-1.59
1.71Y        220203        1.56-1.565
2.01Y        220208        1.57
2.59Y        230203        1.58
2.66Y        230305        1.6075
2.68Y        09250202        1.607-1.6075
2.95Y        230208        1.5775-1.58
3.07Y        180210        1.625
3.15Y        230315        1.6275
3.7Y        240203        1.6075-1.6085
3.94Y        190210        1.6475
4.12Y        240208        1.6025-1.61
4.28Y        190215        1.66-1.6625
4.57Y        250203        1.585-1.588
4.58Y        250405        1.6525-1.66
4.75Y        200205        1.66-1.6675
4.85Y        200404        1.675
5.02Y        200210        1.67-1.675
5.36Y        200215        1.69
5.99Y        210210        1.70
6.26Y        210215        1.71
6.6Y        220205        1.71-1.715
6.86Y        220210        1.708-1.715
6.99Y        220405        1.7475
7.19Y        220311        1.755
7.37Y        220220        1.7425
7.68Y        230310        1.7775
7.72Y        230402        1.775-1.776
7.95Y        230210        1.76-1.7625
8.01Y        230410        1.78-1.783
8.36Y        230420        1.7875-1.79
8.58Y        240205        1.766-1.77
8.84Y        240310        1.7925
8.9Y        240210        1.765-1.768
9.1Y        240215        1.7625-1.765
9.18Y        240311        1.79
9.56Y        250205        1.736-1.745
9.58Y        250410        1.785-1.79
9.81Y        250210        1.696-1.705
9.93Y        250420        1.7875-1.7925
15.15Y        200220        1.94
       
6月11日,国债期货午盘全线上涨,30年期主力合约涨0.17%报120.370元,10年期主力合约涨0.04%报109.025元,5年期主力合约涨0.03%报106.145元,2年期主力合约涨0.01%报102.448元。

     

 
   
今日市场短融交投情绪一般,成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
27D    012483850    24中交一公SCP008    1.74    AAA    偏离估值-0bp    
30D    012483265    24昆明轨道SCP003    1.91    AAA    偏离估值-2bp    
30D    012580927    25中建八局SCP006    1.73    AAA    偏离估值-1bp    
40D    012483385    24豫水利SCP002    1.76    AAA    偏离估值+2bp    
43D    042480374    24姜堰经开CP002    1.90    AA    偏离估值-4bp    
107D    012580030    25中交路桥SCP001(科创票据)    1.74    AAA    偏离估值-0bp    
118D(休2)    012580124    25凤城河SCP002    1.85    AA+    偏离估值-0bp    
222D    012581012    25一汽租赁SCP002    1.75    AAA    偏离估值+1bp    
268D    042580121    25义乌商品CP001    1.76    AAA    偏离估值+2bp    
308D    042580209    25江北新城CP002    1.85    AA    偏离估值-3bp    
340D(休1)    042580283    25南电CP004    1.695    AAA    偏离估值-0bp 
 
总体来说,今日信用债短融交投情绪一般,成交收益率整体震荡微下,围绕估值-1至估值-3区间成交较多,6-9m内短券以及一些收益较好的短券较活跃。
 
本日中票交投情绪活跃,部分成交如下:
 
1Y以内:
22中交建MTN001 (AAA, 5D),成交在1.65%,高于中债估值2.09bp;       
23华电MTN006A (AAA, 16D+N),成交在1.65%,低于中债估值3.56bp;
22深汕投资MTN001 (AA+/AAA, 16D+2Y),成交在2%,高于中债估值14.22bp;       
22新华水力GN001 (AA+, 20D+N),成交在1.74%,低于中债估值3.9bp;
22龙城发展MTN005A (AAA, 30D),成交在1.77%,低于中债估值0.99bp;
22中电国际MTN003 (AAA, 39D(休1)),成交在1.82%,高于中债估值5.66bp;       
22常德经建MTN002 (AA+, 103D+2Y),成交在1.85%,低于中债估值0.67bp;       
23衡阳城投MTN005 (AA+, 129D+N(休2)),成交在1.98%,高于中债估值4.99bp;       
23悦达MTN002 (AAA, 136D(休2)),成交在1.95%,低于中债估值2.87bp; 
23TCL集MTN001(科创票据) (AAA, 241D(休2)),成交在1.82%,低于中债估值2.31bp;       
23邯郸交投MTN001 (AA+, 289D),成交在1.88%,低于中债估值4.8bp;
24知识城MTN001 (AAA, 303D+N),成交在2.02%,低于中债估值3.32bp; 
25湘高速MTN010 (AAA, 356D),成交在1.75%,低于中债估值3.22bp; 
23鄂联投MTN002 (AAA, 361D(休1)),成交在1.78%,低于中债估值5.38bp;    
 
1-3Y:
23河钢集MTN009 (AAA, 1.08Y(休1)),成交在1.92%,低于中债估值2.7bp;      
23盐城高新MTN001 (AA+, 1.12Y(休1)),成交在1.87%,低于中债估值2.16bp;      
23邯郸城投MTN001 (AA+, 1.16Y),成交在1.84%,低于中债估值0.18bp;
23首机场股MTN001 (AAA, 1.24Y),成交在1.75%,高于中债估值0.02bp;
23沪国资MTN002 (AAA, 1.35Y),成交在1.78%,低于中债估值0.17bp; 
24苏国资MTN002 (AAA, 1.74Y),成交在1.78%,低于中债估值0.42bp; 
24潍坊城建MTN003A (AAA, 1.77Y),成交在2.05%,低于中债估值5.85bp;      
24邮政MTN001 (AAA, 1.93Y),成交在1.77%,低于中债估值0.91bp; 
24汇金MTN004 (AAA, 2.04Y),成交在1.78%,高于中债估值0.47bp; 
24招商局MTN002 (AAA, 2.5Y(休2)),成交在1.81%,高于中债估值0.89bp;      
24青岛上合MTN001 (AAA, 2.52Y),成交在2.08%,低于中债估值0.21bp; 
25中核MTN001 (AAA, 2.73Y(休2)),成交在1.81%,高于中债估值0.19bp;
25河钢集MTN005 (AAA, 2.77Y(休2)),成交在2.25%,低于中债估值0.96bp;      
25河南发电MTN001 (AAA, 2.96Y+N(休1)),成交在2.16%,高于中债估值1.56bp;     
  
3Y以上:
24青岛城投MTN002 (AAA, 3.72Y),成交在2.01%,低于中债估值0.88bp;      
24先正达MTN001A (AAA, 3.87Y),成交在1.97%,低于中债估值0.71bp;
24汇金MTN005 (AAA, 4.13Y),成交在1.89%,低于中债估值0.5bp; 
24佛山建设MTN004 (AAA, 4.4Y(休1)),成交在2.06%,低于中债估值2.1bp;      
24陕延油MTN016 (AAA, 4.52Y(休1)),成交在1.95%,低于中债估值1.55bp;      
25汇金MTN001 (AAA, 4.71Y(休1)),成交在1.91%,低于中债估值0.23bp;
25汇金MTN003 (AAA, 4.99Y),成交在1.92%,低于中债估值0.54bp; 
24锡公用MTN001 (AAA, 8.59Y),成交在2.26%,低于中债估值0.74bp;  
25中化股MTN002 (AAA, 9.69Y),成交在2.24%,低于中债估值0.57bp; 
25中化股MTN004 (AAA, 9.85Y),成交在2.25%,低于中债估值0.59bp; 
25电网MTN019 (AAA, 9.87Y),成交在2.1%,低于中债估值1.03bp; 
25苏国信MTN003 (AAA, 9.96Y(休2)),成交在2.12%,高于中债估值0.47bp;      
24诚通控股MTN001B (AAA, 13.58Y(休1)),成交在2.31%,低于中债估值1.25bp;     
       
总体而言,今日中期票据市场收益率较上一个工作日整体变化不大,主要以中长短主体评价AAA的中票为主,整体围绕估值以下位置。
 
 
今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交集中在AAA、AA+中短债,部分成交如下:
  
87D(休2)    137742.SH    22河西03    1.81    AAA     偏离估值+1bp    
290D+2Y(休2)    114948.SH    23九国V1    1.85    AAA    偏离估值-1bp    
327D(休2)    115327.SH    23HBST02    1.81    AAA    偏离估值-2bp    
1.25Y+2Y(休2)    241608.SH    24控租03    1.97    AAA    偏离估值-1bp    
1.29Y+N(休1/2)    240035.SH    铁工YK11    1.78    AAA    偏离估值-2bp    
1.41Y    1680448    16铁道09    1.56    AAA    偏离估值-1bp    
1.61Y+2Y    253610.SH    24西岸01    1.93    AAA    偏离估值+3bp    
1.82Y    240831.SH    24安控04    1.88    AAA    偏离估值-1bp    
1.83Y+N(休1)    240878.SH    24甬投Y1    1.90    AAA    偏离估值-2bp    
1.95Y    241044.SH    24津投14    2.00    AAA    偏离估值-2bp    
2.5Y+N(休2)    524063.SZ    24润药Y1    1.96    AAA    偏离估值-2bp    
2.96Y+N(休1)    243083.SH    电投KY03    1.90    AAA    偏离估值-2bp    
4.4Y(休1)    256343.SH    24豫铁04    2.25    AAA    偏离估值-2bp    
4.59Y+N    524105.SZ    25兴城YK02    2.14    AAA    偏离估值-2bp    
5.95Y(休2)    188136.SH    21华能02    1.98    AAA    偏离估值-0bp    
8.78Y    240764.SH    24中关02    2.265    AAA    偏离估值-1bp    
 
总体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个工作日整体震荡下行,围绕估值+1至估值-3附近附近成交较多。
 
今日商金债市场情绪火热,市场主要关注中长期的银行永续和二级资本债,基金、券商资管和银行为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
 
1Y内:
5D    2220049.IB    22北京银行小微债02    1.60    AAA   
64D+5Y    2028024.IB    20中信银行二级    1.70    AAA    
105D+5Y    2028041.IB    20工商银行二级01    1.68    AAA  
109D+5Y(休1)    2020065.IB    20徽商银行二级01    1.72    AAA    
110D    2220067.IB    22杭州银行债01    1.62    AAA  
131D    2228050.IB    22光大银行    1.605    AAA    
145D+5Y    2028044.IB    20广发银行二级01    1.72    AAA    
153D    2228057.IB    22浦发银行04    1.61    AAA   
158D+5Y(休1)    2028049.IB    20工商银行二级02    1.705    AAA   
177D    2220080.IB    22厦门国际银行    1.67    AAA    
292D    212380003.IB    23华夏银行债01    1.67    AAA    
306D    2328009.IB    23中信银行01    1.67    AAA  
341D    212380005.IB    23光大银行债01    1.67    AAA    
1Y-3Y:
1.13Y    212300003.IB    23江苏银行债02    1.69    AAA    
1.14Y(休2)    212380010.IB    23华夏银行债03    1.69    AAA      
1.16Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.735    AAA    
1.16Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.74    AAA      
1.16Y+5Y    2128025.IB    21建设银行二级01    1.73    AAA    
1.2Y+5Y(休1)    2128028.IB    21邮储银行二级01    1.735    AAA     
1.2Y    2328021.IB    23兴业银行小微债01    1.685    AAA      
1.3Y+5Y(休1)    2128030.IB    21交通银行二级    1.745    AAA     
1.43Y+5Y    2128039.IB    21中国银行二级03    1.755    AAA      
1.43Y+N    2128038.IB    21农业银行永续债01    1.77    AAA    
1.46Y+5Y    2128042.IB    21兴业银行二级02    1.77    AAA    
1.51Y+5Y    2128049.IB    21建设银行二级05    1.76    AAA    
1.55Y+5Y(休1)    2121062.IB    21北京农商二级    1.80    AAA    
1.61Y+5Y    2228004.IB    22工商银行二级01    1.766    AAA       
1.71Y+5Y    2228014.IB    22交通银行二级01    1.771    AAA    
1.74Y+5Y    2228017.IB    22邮储银行二级01    1.77    AAA      
1.74Y+5Y    2228017.IB    22邮储银行二级01    1.775    AAA    
1.77Y    212480004.IB    24华夏银行债01    1.72    AAA    
1.77Y    2420011.IB    24浙商银行小微债01    1.73    AAA    
1.84Y+5Y    2228024.IB    22工商银行二级03    1.78    AAA      
1.87Y(休1)    212400004.IB    24光大银行小微债    1.725    AAA      
2Y    2420025.IB    24厦门银行小微债01    1.77    AAA    
2.02Y+5Y    2228039.IB    22建设银行二级01    1.79    AAA    
2.13Y+5Y    092280029.IB    22余杭农商行二级资本债02    2.04    AA+/AA    
2.16Y+N    092280035.IB    22东莞银行永续债01    1.88    AAA/AA+    
2.2Y+5Y(休1)    092280065.IB    22工行二级资本债03A    1.80    AAA     
2.26Y    2420040.IB    24厦门银行绿色债01    1.78    AAA    
2.3Y+N    092280094.IB    22河北银行永续债02    2.08    AAA/AA+     
2.41Y(休1)    212400013.IB    24中信银行债02BC    1.735    AAA     
2.46Y+1Y(休2)    312410008.IB    24交行TLAC非资本债01(BC)    1.795    AAA   
2.78Y+5Y    232380004.IB    23农行二级资本债01A    1.821    AAA    
2.79Y(休2)    212580005.IB    25上海银行债01    1.76    AAA    
2.79Y    2528006.IB    25中信银行小微债    1.74    AAA    
3Y-5Y:  
3.28Y+5Y    232380057.IB    23中行二级资本债02A    1.845    AAA    
3.28Y+5Y    232380057.IB    23中行二级资本债02A    1.84    AAA    
3.98Y+N(休1)    242400008.IB    24江苏银行永续债01    2.015    AAA    
3.98Y+N    242400009.IB    24农行永续债02    1.945    AAA    
4.23Y+5Y(休1)    232480063.IB    24东莞银行二级资本债02    2.085    AAA/AA+     
4.46Y+5Y    092403004.IB    24进出口行二级资本债01A    1.86    
4.5Y+N    242480086.IB    24中行永续债02BC    1.97    AAA    
4.55Y+5Y(休2)    232480106.IB    24建行二级资本债03BC    1.92    AAA    
4.7Y+N    242580002.IB    25邮储永续债01BC    1.98    AAA    
4.73Y+5Y(休1)    232580001.IB    25工行二级资本债01BC    1.9275    AAA      
4.84Y+N(休1)    242580004.IB    25江苏银行永续债01BC    2.06    AAA    tkn    
4.86Y+N(休1)    242500037.IB    25华润银行永续债01    2.28    AAA/AA+    
4.86Y+N(休1)    242500037.IB    25华润银行永续债01    2.29    AAA/AA+    
4.87Y+5Y    232580006.IB    25民生银行二级资本债01    2.335    AAA    
4.88Y+N    242580008.IB    25招商银行永续债01BC    2.0225    AAA    
4.88Y+5Y    232580008.IB    25工行二级资本债02BC    1.925    AAA    
4.88Y+5Y    232580008.IB    25工行二级资本债02BC    1.9275    AAA    
4.92Y+N    242580011.IB    25工行永续债01BC    1.98    AAA    
4.94Y+N(休1)    242580012.IB    25建行永续债01BC    1.9825    AAA     
4.94Y+N    242580014.IB    25北京银行永续债01    2.06    AAA      
4.94Y+N    242580014.IB    25北京银行永续债01    2.065    AAA    
4.96Y+5Y(休1)    232580012.IB    25中行二级资本债01BC    1.9225    AAA      
4.96Y+5Y(休1)    232580012.IB    25中行二级资本债01BC    100.00    AAA    
4.96Y+N    242580017.IB    25农行永续债01BC    1.98    AAA    
4.96Y+N    242580015.IB    25招商银行永续债02BC    2.025    AAA    
4.96Y+N    242580015.IB    25招商银行永续债02BC    2.0275    AAA     
5Y+N    242580019.IB    25浦发银行永续债01    2.035    AAA    
5Y+:
6.16Y+5Y(休1)    2128026.IB    21建设银行二级02    2.02    AAA    
9.07Y+5Y(休2)    232480034.IB    24建行二级资本债02B    2.075    AAA    
 
总体来看,商金债整体成交收益率较前日下行。截至收盘,二级多成交在估值-1bp到估值-1.5bp左右,永续多成交在估值-0.5bp到估值-1bp左右。
 
 

 

 

 

 

创建时间:2025-06-11
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