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市场动态

货币市场日评(2025/06/12)

中国央行开展1193亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,与此前持平。今日有1265亿元7天期逆回购到期,净回笼72亿元。
 
截至下午五点
DR001均价1.3726%,较前一交易日上行0.47bps;
DR007均价1.5386%,较前一交易日上行1.10bps;
DR014均价1.5500%,较前一交易日下行1.04bps;
 
今日资金面整体均衡
早盘隔夜质押利率国股存单在1.52-1.55%附近集中成交;7d质押各券ofr在1.55-1.62%附近;14d质押各券ofr在1.60-1.62%左右;21d质押利率成交在1.65-1.70%附近。临近午盘,隔夜质押国股信用成交在1.55-1.58%附近;7d质押各券价格变化不大;其余更长期限报价寥寥。午后资金面未有显著变化。临近尾盘,隔夜早还款质押利率国股ofr在1.45%附近,信用在1.55%ofr;7d稳定在1.55%附近,其余更长期限报价较少,需求一般。
 
=6月12日美元拆借日评=
          境内市场:今日境内美元资金面较为均衡。o/n 成交于4.27;t/n 报于4.27-4.28;1s成交于4.36-4.40。
          境外市场:今日境外市场交投活跃。o/n 成交于4.27-4.28;t/n 报于4.28;1w 成交于4.39-4.40;2w 报于4.35-4.40,成交于4.40;1s 成交于4.46-4.51;2s 报于4.49-4.50;3s 成交于4.56-4.57;4s 报于4.53-4.57,成交于4.57;6s 成交于4.50;1y 报于4.50-4.52。
          其他币种:CNH o/n 报于1.00-1.30;1w报于1.30-1.40;2s 报于1.60-1.70;3s 报于1.60-1.65;6s 报于1.70;1y报于1.80。HKD on报于0.005;2w报于0.20;1s 报于0.45;3s 报于1.55-1.65;6s 报于2.20-2.35,1y报于2.80;JPY 2s报于0.40,3s报于0.42;EUR 3s ofr报于2.18。
 
截至下午五点,6月12日一级存单实际发行81支存单,实际发行量为1256亿;6月13日一级存单计划发行118支存单,计划发行量为1459.7亿。
今日均为工作日到期。
1M  国股行公开发在1.62-1.63%区间,吸引少量买盘关注并募满,个别非传统股份行提价至1.64-1.65%位置,收获较少募集量;AAA城农商发在1.63-1.67%区间,个别优质城商行在1.63%位置募满,个别资质较好城商行提价至1.65%后募满。
3M  国股大行发在1.62%位置,收获一定募集量;AAA城农商发在1.63-1.67%区间,部分优质城农商提价至1.64-1.65%吸引买盘关注并逐渐募满,其余AAA城商行在1.65-1.66%位置也获得不错募集,整体交投情绪一般。
6M  国股大行发在1.60-1.63%区间,未获买盘关注;AAA城农商发在1.64-1.69%,个别优质城商行提价至1.65%位置收获较少募集量,部分AAA城商行提价至1.66%和1.68%位置募满,整体募集冷清。
9M  国股大行发在1.66%位置,仅收获极少募集量;AAA城农商发在1.68-1.73%%区间,部分资质较好城农商提价至1.69-1.70%吸引买盘关注并逐渐募满,个别AAA农商行在1.72%位置也收获较少需求,整体交投情绪冷清。
1Y  国股大行公开发在1.63-1.67%区间,部分国股大行提价至1.67%位置持续吸引买盘关注并迅速募满,其余国股大行在1.65-1.66%区间募得较少需求,个别非传统股份行以1.69-1.70%价格收获不错需求截单;AAA城农商发在1.68-1.76%区间,部分优质城农商提价至1.69%获得一定募集量,部分资质较好城农商提价至1.70-1.71%位置募得需求,整体交投情绪中性。
 
 
2025.6.12二级存单市场日评:
     今日市场各机构交投活跃,整体来看,中长期限存单收益率在一定区间内窄幅波动。早盘开始,各期限存单均有成交。其中,足年大行成交在1.66的位置,较昨日尾盘下行0.5bp,足年国股成交在1.67的位置,较昨日尾盘上行0.2bp。随后,中长期限存单收益率开始窄幅波动。午盘过后,中长期限存单收益率持续小幅波动。临近尾盘,一年期国股大行均成交在1.67的位置,大行较昨日尾盘上行0.5bp,国股较昨日尾盘上行0.2bp。
     具体来看,6月到期大行成交在1.50-1.525之间,国股成交在1.49-1.55之间,城商行成交在1.50-1.53之间;6M期限大行成交在1.63-1.65之间,国股少量成交在1.64-1.6425之间;9M期限大行成交在1.665-1.6825之间,国股成交在1.66-1.67之间;一年期大行成交在1.66-1.6825之间,国股成交在1.67-1.6725之间。
6月12日 收盘国股大行NCD二级对峙与成交   
 到期月 剩余天数 BID OFR TRD
今年6月 2-18d    1.53 1.52 1.52
今年7月 19-49d    1.64 1.635 1.635
今年8月 50-80d    1.635 1.63 1.63
今年9月 81-110d 1.635 1.63 1.63
今年10月 111-141d 1.6425 1.64 1.64
今年11月 142-171d 1.645 1.65 1.645
今年12月 172-202d 1.64 1.63 1.6425
明年1月 203-233d 1.67 1.6675 1.67
明年2月 234-261d 1.67 1.665 1.67
明年3月 262-292d 1.67 1.665 1.67
明年4月 293-322d 1.675 1.67 1.67
明年5月 323-353d 1.6725 1.67 1.67
明年6月 354-365d 1.6725 1.67 1.67
 
 
市场表现:今日票据市场,票据利率下跌。今天开盘,大行以不同于往日的配置力度,积极买入各个期限票据,带动市场成交利率快速下行。全天来看,市场票据供不应求,交投活跃。截至收盘,足月双国报价1.05%左右。
 
 
 

 

 

 

 

 

创建时间:2025-06-12
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